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证券市场信用控制

百科 > 货币政策工具 > 证券市场信用控制

1.证券市场信用控制概述

中央银行在一般性货币政策工具之外,尚有质的控制,或称选择性政策工具和其它政策工具,如直接信用控制间接信用控制消费者信用控制证券信用控制不动产信用控制优惠利率等货币政策工具

所谓证券市场信用控制,就是中央银行对于凭信用购进有价证券的交易,规定应支付的保证金,目的在于限制用借款购买证券的比重。

证券市场信用控制的主要依据:最高贷款额度=(1—法定保证金比率)*证券交易总额

证券市场信用控制的内容:信用购买股票,证券时,规定保证金比例。

对证券保证金额进行管理,即在证券交易中对必须以现金支付部分进行管理。如中央银行规定保证金比率为60%,则买方要缴纳购进证券价格60%的现款,只能向银行贷款40%。中央银行根据经济形势和金融市场的变化,随时调整保证金比率,最高可达100%。这样,中央银行间接地控制了流入证券市场的资金数量。

2.证券市场信用控制的目的

中央银行规定保证金限额的目的,一方面是为了控制证券市场的信贷资金的需求,稳定证券市场价格;另一方面则是为了调节信贷供给结构,通过限制大量资金流入证券市场,使较多的资金用于生产和流通领域。

它是对证券市场的贷款量实施控制的一项特殊措施,在美国货币政策史上最早出现,目前仍继续使用,此后也有一些国家仿效此法。

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