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强相关

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1.什么是强相关

强相关又称高度相关,即当一列变量变化时,与之相应的另一列变量增大(或减少)的可能性非常大。在坐标图上则表现为散点图较为集中在某条直线的周围。

2.强相关的解析

强相关是数据计量分析法研究的要点之一。强相关是研究对象的数组和另一数组或者另一复合数组之间存在高度的相关关系,高度相关表现为高度的逻辑相关和历史数据相关。比如供求和价格、财富与消费物价指数货币供给及汇率、短期利率和长期利率、股票价格指数与成分股股价、阶段性供求缺口和该品种价格弹性方差等,这些强相关的非特殊数据结构的高概率性规律,非稳定序列变量的特别组合可以呈现出稳定性,从而可以得出正确的统计推理。

比如数据计量分析法下的资本市场机制性规律之一“收益率差异收敛规律”,就是强相关原理的体现。标准化合约的标的与到期该标的的现货价格是一致的,交割机制使它们相互寻找共同的原点。期货价格和同一标的物的现货价格形成零和,这并不等于现货价格和到期期货价完全吻合,因为这里存在市场效率问题,其误差率等于期货收益率和现货收益率的协方差与现货收益率的方差的比值。证券市场的价值投资同样吻合于这一规律,股票价格总是受到其内涵价值的牵引而回归。汇率市场的对冲平衡机制满足于收益率均衡化的原则。再如,同一品种不同合约的横向对比收益率差异调整于一个时间价值函数,相关商品的收益率与其平均相关系数关联,全部品种的综合指数与整体市场的商品和货币供给呈相关关系,而且反复调整单品种间收益率的均衡分布。同一品种在不同市场背景下收益率呈现差异化分布,其差异率和市场机制性差异相关。

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