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借款筹资

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1.什么是借款筹资

借款筹资是指企业向银行或非银行金融机构借入资金,形式有长期借款短期借款。借款筹资是企业负债经营时所采用的主要筹资方式之一。

2.借款筹资的特征

  • 原则性
  • 有偿使用性
  • 政策性
  • 计划性
  • 定期偿还性
  • 约束性

3.借款筹资的优缺点[1]

1.借款筹资的优点

(1)借款筹资速度快。企业利用长期借款筹资,一般所需时间较短,程序较为简单,可以快速获得现金。而发行股票、债券筹集长期资金,需做好发行前的各种工作,如印制证券等,发行也需要一定时问,故耗时较长,程序复杂。

(2)借款成本较低。利用长期借款筹资,其利息可在所得税前列支,故可减少企业实际负担的成本,因此比股票筹资的成本要低得多;与债券相比,借款利率一般低于债券利率;此外,借款属于问接筹资,筹资费用也极少。

(3)发挥财务杠杆的作用。企业利用借款筹资,与债券一样可以发挥财务杠杆的作用,提高每股收益或权益收益比。

2.借款筹资的缺点

(1)筹资风险较高。借款通常有固定的利息负担和确定的还款期限,故借款企业还款压力较大,筹资风险较高。

(2)限制条件较多。借款合同中可能有一些保护债权人利益的条款,这可能会影响到企业以后的筹资和投资活动。

(3)筹资数量有限。一笔借款筹资的数量不如一次股票、债券筹资筹集的金额大。

4.借款筹资成本[1]

1.借款成本影响因素借款筹资的成本高低受手续费、利率及其支付方法和各种信用条件等因素的影响。

(1)手续费。手续费是指银行受理企业贷款时,由于要对企业的资金进行调查、评估以及其他一些管理活动所收取的费用。

(2)利率。

优惠利率:一般都是给予经营状况良好、财力雄厚的大型企业发放贷款时使用的,它是银行贷款利率的最低线。

②浮动优惠利率:是随着其他利率变化而同方向相应浮动的优惠利率。

非优惠利率:一般都是给予某些与银行往来较少,信用情况不甚了解的企业。该利率一般都是在优惠利率的基础上上调一定百分比得到的。例如,某银行的优惠利率为7%,某农业企业由于首次贷款,所以银行对该企业的信誉情况不太了解,导致贷款风险加大,因此,对其给予的利率为优惠利率加2%,即9%。

(3)支付方法。

①一次性支付法:是指贷款到期后,企业向银行一次性支付,一次性还本付息的方法,在这种方法下,名义利率即为实际利率。

②贴现法:是指银行向企业发放贷款时,首先将利息扣除,贷款到期后,企业只需偿还本金即可。在这种方法下,企业实际能使用的贷款降低,实际利率高于名义利率。

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