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风险暴露

百科 > 风险术语 > 风险暴露

1.什么是风险暴露[1]

风险暴露是指金融机构在各种、业务活动中容易受到风险因素影响的资产和负债的价值,或说暴露在风险中的头寸状况。

2.风险暴露的特点

某一特定资产的买卖可能增加你的风险暴露程度;而在另一种情况下,相同的交易又可能减少风险。

3.风险和风险暴露的关系[1]

风险与风险暴露根据对风险概念的分析,我们不难看出风险对于金融机构而言是客观存在的,如利率、汇率等风险变量的波动性一般不会因为某个金融机构的行为或意愿而发生改变。因此,严格地说,无论金融机构的风险管理水平如何,它们所面临的风险是一样的,并不能认为风险管理质量差的金融机构所面临的风险比风险管理质量高的金融机构大。但在许多情况下,人们对风险一词的使用比较含混,通常它不仅指这种客观的风险因素的波动性,有时也包括投资者对风险的主观暴露程度。

如对信用风险的暴露是指受到信用风险影响的贷款量,对利率或汇率风险的暴露则是受到利率或汇率变动影响的资产和负债的价值。因此,在一般的意义上,投资者所承担的风险水平的高低不仅取决于风险因素波动性或不确定性的大小,更重要的是取决于其对特定风险因素的暴露程度。无论风险因素的波动性有多大,如果投资者能够通过各种风险管理手段使得其对该风险因素的暴露程度为零,则他所面临的风险实际上也为零。因此,金融机构风险管理的本质是对其风险暴露的管理,而宏观层次的风险管理则有可能是对风险因素自身的管理,如政府经济管理部门为降低汇率、利率和股票总体价格水平的波动性而进行的努力。

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