登录

现金营运指数

百科 > 财务比率 > 现金营运指数

1.什么是现金营运指数

现金营运指数是指经营现金流量与经营所得现金的比值。经营所得现金等于经营净收益加上各项折旧、减值准备等非付现费用,经营现金流量等于经营所得现金减去应收账款存货等经营性营运资产净增加。

2.现金营运指数的计算

计算公式:现金营运指数 = (经营所得现金一经营性营运资产净增加)÷经营所得现金

式中:经营所得现金是经营净收益与非付现费用之和。

例:某公司2003年度净利润为1000万元,计提的各项资产减值准备共计400万元,提取的固定资产折旧为300万元,处置固定资产的收益20万元,财务费用(借款利息)15万元,投资收益24万元,存货增加30万元,经营性应收项目增加38万元,经营性应付项目增加52万元。所得税率为33%。则:

①第1类调整项目=400+300=700(万元)
②第2类调整项目=20-15+24=+29(万元)
③第3类调整项目=30+38-52=16(万元)

现金营运指数={1000+700-29(1-33%)-16}÷{1000+700-29(1-33%)}=0.99

现金营运指数是反映企业现金回收质量、衡量现金风险的指标。理想的现金营运指数应为1,小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金,而是停留在实物或债权形态,而实物或债权资产的风险远大于现金。现金营运指数越小,以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重越大,收益质量越差。

评论  |   0条评论