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现金满足投资比率

百科 > 财务比率 > 现金满足投资比率

1.什么是现金满足投资比率

现金满足投资比率是指经营活动现金流量与资本支出、存货购置及发放现金股利的比率,它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度,用于衡量企业维持或扩大生产经营规模的能力。

为了避免重复性及不确定性活动对现金流量所产生的影响,通常是以3到5年的决数为计算单位,可以剔除周期性和随机性影响,得出更有意义的结论。计算某一年的现金满足投资比率,不一定能说明问题。

2.现金满足投资比率的计算公式

现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/(近5年平均资本支出+近5年存货平均增加+近5年平均现金股利)

该比率越大,说明企业资金自给率越高,企业发展能力越强。如果现金满足投资比率大于或等于1,表明企业经营活动所形成的现金流量足以应付各项资本性支、存货增加和现金股利的需要,不需要对外筹资;若该比率小于1,说明企业来自经营活动的现金不足以供应目前营运规模和支付现金股利的需要,不足的部分需要靠外部筹资补充。如果一个企业的现金满足投递比率长期小于1,则其理财政策没有可持续性。

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