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事件风险

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1.什么是事件风险

事件风险又称突发事件风险,是指由于突发事件使发行债券的机构还本付息的能力发生了重大的事先没有料到的风险。这些突发事件包括突发的自然灾害和意外的事故等,例如,国内的突发事件,水灾、疫病流行等,皆或多或少地影响到股市的波动;国际政治上的环境变动,石油危机及发动战争等,对股票价格的影响尤为严重。

2.事件风险的本质

事件风险的本质在于事件本身无法预知且发生后实质影响短期内难以量化所带来的投资操作上的不确定性,例如公司因自然灾害导致停产、公司恶意收购、高管突然病故等,这些事件发生必然会对公司短期运营和业绩构成影响,在市场尚未充分消化事件风险时股价会出现短期巨大波动。在实际操作中,事件风险往往只会对股价走势构成短期影响,如果投资者确定公司价值不会改变,股价下跌会提供难得的介入机会。

事件风险也不只有负面的事件,还包括可能刺激股价短期上涨的正面事件,如国家颁布有利于公司所在行业发展的政策,但由于其不可预知性,同样也会成为操作上的风险。

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