余额宝，一个在中国现象级的投资产品。余额宝在2013年6月问世，之后便开启了货币基金市场的问鼎之路，余额宝依托支付宝这个强大的渠道，每年规模增长都呈破竹之势，其经过四年多的发展，如今没有一家货币基金的规模可以与之抗衡。

不过，一向顺风顺水的余额宝在今年却“状况”频出，先是迫于央行去杠杆的压力将最高限额由100万元调整至25万元，最近又主动将限额由25万元调至10万元，之前超过10万元的存量可以继续持有，但存量超过10万元再想购入份额那就没门了。

余额宝从最初100万元的限额调至10万元，于是在网上可以看到额度不够用的呼声，虽然这能够反应出一部分对额度的需求，但并不能代表所有人的观点。我们通过天弘基金的公开数据可以看到，其中余额宝有85%的用户持有份额不超过1万。所以，这次余额宝降额对大部分小额用户来说影响并不是很大，10万的额度对于大多数工薪家庭的投资者来说够用了，降额的影响主要体现在大额投资的用户身上，大家也没必要对此过分的紧张。

这次余额宝的调整虽然让一些大额投资者很不爽，但却是明智之举。一来是监管层去杠杆的要求，二来也是自己的经营需要。大家对余额宝的“喜爱”入境已经变成了它的“负担”，前段时间天弘基金公布了二季度报告，余额宝的规模已经达到1.43万亿，是市场上规模最大的货币基金。余额宝本质上是一款货币基金产品，它会拿我们投资的钱去购买国债、央行和政府票据等低风险资产，从而获得高于银行定期存款的利息又能保持较好的流动性。不过，银行在机构间市场也会购买这些资产，但优质资产的数量终究是有限的，当需求量上来的时候，这些资产的价格自然会被推高。余额宝想要充分利用手里的钱，就要从更多的渠道来更买资产，基金运营和管理成本都会上升，这也是为什么余额宝的收益率最近一路下降到4%以下。

收益的降低对小额投资者影响不大，但对几十万的大额投资者还是略有一些影响，如果余额宝的收益率降低1个点，那么一年下来大额投资者的收益就会减少上千元。从表面上看，这次限额的调整是将大额投资者拒之门外，但从行业的角度来看，这有助于缓解货币基金行业规模过于集中的问题，对促进行业的发展是好事。

虽然余额宝设置了10万元的限额，但其它货币基金的限额却可以超过10万元，而且收益率还比余额宝高，有些货币基金的收益率现在依然在4%以上。大额投资者如果是低风险偏好，那么完全可以在余额宝之外选择一款自己心仪的货币基金，不过这些货币基金的到账时间要比余额宝晚一些，通常是T+1天到账。

所以，投资的“门路”有很多，大家不用过度担心余额宝降额与降收益的问题，只要用心，总能找到适合自己的投资品。

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