亚马逊风头正盛,沃尔玛为何被巴菲特“抛弃”?

11月15日,“股神”巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司披露三季度持仓报告。报告显示,继续增持苹果,巩固其第二大股东的地位,同时增持了美国银行、高盛和通用汽车。值得注意的是,沃尔玛被清仓。

据报道, 根据周三提交的文件显示,沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔已卖出所持有的最后一批沃尔玛股份,结束了双方20多年的合作关系。

              

巴菲特与沃尔玛的交情最早开始在1998年。最初规模不到100万股,但到了2005年,巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司突然增加持股至2000万股,在2014年第三季度更是达到了6770万股。此时的沃尔玛已经成为了伯克希尔的五大重仓股之一,市值最高达到了50亿美元。

然而,从2015年二季度末之后,伯克希尔开始逐渐减仓沃尔玛,虽然2016年巴菲特还在一次采访中公开夸赞沃尔玛,但仍然没有改变他对于传统零售行业前景将出现低迷的看法。2016年下半年减仓力度达到最大,今年6月底,伯克希尔持股量为140万股,价值约1.4亿美元,到了现在巴菲特则彻底清仓了。

              

促使巴菲特逐渐对沃尔玛失去“兴趣”的原因,就在于亚马逊在零售行业的崛起。据估计,仅在2016年假日季,亚马逊的销售额就占了全美网络零售额增量的一半左右。而沃尔玛的增长则相当有限,这使得投资者们对于它的实力逐渐产生怀疑,于是从2014年开始,沃尔玛的股价便开始大幅下跌。相比之下,亚马逊的股价涨幅高达37%。

“零售业对我来说太难了,”巴菲特在伯克希尔出售其大部分沃尔玛股权之后,在2016年一次采访中说:“我在零售业做过各种各样的事情……亏了不少钱。” 

               

巴菲特认为,只要亚马逊还在增长,零售业或者说传统零售商们就会很艰难。他认为,亚马逊的出现,带动了一股巨大的力量来冲击传统零售业,许多公司却根本没有意识到问题的严重性。他也对自己前期低估亚马逊的实力,以至于没有及早进行投资表示了懊悔。

巴菲特长期以来一直在强调那些标志性零售商的脆弱性,虽然巴菲特数十年来一直持有可口可乐这样公司的股票,但在环境发生变化时,他也会割爱。而在卖出持股方面,他认为这次的时机刚刚好。

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