对机构客户，尤其是银行而言，货币基金充当的角色，是银行同业套利中的重要一环。天风证券指出，商业银行通过发行同业存单获得自营资金，直接投资或以同业理财的形式投资于货币基金，再由货币基金间接投资高收益的同业存单。与自营和理财直接配置同业存单相比，投资货币基金既可以规避企业所得税，提高收益率。同时，由于银行每个季度末面临严格的MPA考核，因此银行往往在季度末补充流动性以应对考核。商业银行可以在季度初申购而在季度末赎回，而且可以按面值赎回，货币基金的流动性、安全和收益兼顾，恰好满足商业银行的流动性管理需求。

有基金公司人士认为，未来短期(1个月以内)理财型债基可能将成为替代品。理财型债基从产品设计上是债基，但投资品种和操作上更加类似于货币基金，在货币基金发展受限情况下，短期理财型债基可能成为新的替代品。

早在今年上半年，短期理财基金便悄然火了一把。据今年基金二季报数据，截至二季度，全市场54只短期理财型基金(A、B份额合并计算)合计规模为2730亿元，比去年底规模大涨989亿元，增幅高达56.8%。

钜派投资表示，今年以来市场利率持续高位，短期理财基金收益迈上新台阶，不仅受到普通投资者青睐，连机构也很看重其投资价值。同时，近期货币基金新规出台，限制了货币基金投资范围及比例，而短期理财基金被视为是货基的“加强版”，投资标的更为广泛，在投资收益上也稍显优势，短期理财基金在未来可能更受欢迎。

如华夏理财30天主要投资于货币市场工具，包括现金、通知存款、大额存单、短期融资券等资产，这也决定了该基金低风险、稳收益的特点。另一方面，华夏理财30天以一个月为运作周期，采用“半封闭+循环滚动”的管理模式，有利于避免频繁申赎带来的流动性风险，减少收益波动。

“短期理财基金有其优势，比如说具有一定的封闭期间，资金可以跨期等，如果未来资金成本下降不够快，仍然会有一定优势。不过，除了短期理财基金之外，只要还有其他符合机构投资者诉求的新型投资标的，也可能成为新的热门产品。”上述基金公司人士表示。