姊妹们，理财策划有个普遍的说法叫“资产配置”，看似很专业，其实，说穿了，就是如何分配资产而已，即是现金多少、股票多少、债券多少，又或者物业多少等等！

因此，如果问人民币可否作为资产配置的工具，就等于问我们应否长期持有人民币！这个问题很有趣，如果是3年以前问，我相信大家都会认为可以，因为当时人民币日日升，但如果前两年问，我相信，大家都会有点怀疑。

可是，踏入今年之后，如果再问这个问题，答案又可能较肯定。无他，人民币又恢复强势，今年以来，人民币累计已上升6％。只要保持升势，再加上大约3％的利息，年回报已有9％，以一种低风险的投资工具来说，实在很不错了！

继续之前，我想跟姊妹们回顾一下人民币过去10几年的走势。自从2005年内地汇率改革之后，人民币汇价就从8算（兑美元）之上，缓缓地上升，大约每年维持3％至5％的升幅。到了2014年，人民币开始转弱，当年人民币全年大约下跌2.6％。到了2015年，由于中央突然放开人民币的波幅范围，当年下跌了大约4.5％；到了去年，人民币的跌势转急，全年大约下跌了6.5％。

美元转弱 人币今年累升6％

经过大约两年半的下跌之后，踏入2017年，人民币开始止跌回升，部分原因是美元转弱（我经常说，外汇强弱是相对的），当然，内地经济转稳也是推动因素之一。

但我在早前的文章中指出，随着沪港通、深港通，以至最新的债券通落实推出（我称之为“三通”），市场对人民币的需求会持续上升的。除了“三通”之外，另一个变化是早前MSCI同意将内地A股纳入他们旗下的环球新兴市场指数。这一个举措，从中长线的角度来说，无论对内地股市，以及对人民币都有利好作用。

凡此种种，都对中短期的人民币汇价有利好作用。至于长线来说，我认为，从中央的角度，过去十多年的汇率改革，目标只有一个，就是让人民币国际化。

只有当人民币能够为环球投资者接受，愿意长期持有，人民币才有条件自由浮动（这个是终极目标）。如果我的估计没错，中央的长远意愿是让人民币继美元和欧元之外，成为全球最流通和最重要的货币之一。人民币国际化的其中一个体现，就是更多国政府愿意纳入人民币作为其中一种储备货币。如果这个愿望成事，即是市场对人民币会有一段更长时间的需求，这个时间应该是以年计的。

中长线看好 纳部分退休资产

总括来说，基于上述的分析，我对人民币的中长线前景是看好的，但如果要问到，可否在自己的资产，甚至退休资产中，让人民币占一席位，我自己也不是百分百有信心，因为这实在是很长远的事。

但基于一个理由，我自己很有可能长期持有一定比重的人民币，那就是消费的理由。对香港人来说，持有人民币除了是投资之外，还有一个原因，那就是消费。

香港和内地，在地理位置上很靠近，我指的是广东省，那么，除了投资之外，我们的人民币还可以作为消费之用，这是其他国家的国民没有的优势。

因此，即使日后人民币有任何“风吹草动”，我手上的人民币始终有一定作用。这就等于我们生活在香港，即使港元贬值，如果我们在香港消费，实际冲击也是有限。

所以，在我的退休资产中，我是会预留一个席位给人民币的，但百分比到底是多少，这一刻仍未决定。不过，我相信，最终会是一篮子的外币，当中人民币的比重有可能是最大而已！