1、中小盘股继续补涨。

创业板、中小板、中证500这些群体过去一年持续被压制,大部分个股经历了长期估值调整,随着中小创相对估值中枢与沪深300接近,一些资金转而重新配置成长股,从近期中小创的表现上看,已经成长为白马的品种保持强势,一些超跌的新兴行业龙头个股,业绩增长逐渐匹配到相对估值,能够找到安全边际,即符合所谓的好行业好公司标准,资金抄底的动向也比较明显。总体上看,蓝筹股抬高了估值体系之后,超跌成长股比价优势增强,补涨之路逐渐开启。

2、混改预期升温。

两市大多数企业属于国企,在混改历史大潮中,必然会有相当多的公司有战略有计划,并且可以实施,这是转型发展的必经之路,二级市场借助这一题材炒作也是长期行为,近期市场炒作活跃,主要受到联通混改即将落地影响,我们估计3-4季度还有其他领域的央企、国企参与到改革当中,这会再次激发市场人气,特别是一些基本面优势比较突出的强势企业,借助于混改之力会继续凝聚企业资源、资金、人才、技术等各种优势,军民融合就是典型的例子,可以继续跟踪关注。

3、两手抓,标配热点风格。

混合所有制改革概念可以纳入价值股的选择范畴,并聚焦企业的弹性。在混改的道路上,央企政策执行力度更加彻底,效率相对较高。电力、民航、军工、电信、铁路等领域既能找到相对低估值的价值股,也能找到盈利增长比较快的成长股。中小市值个股方面,信息安全、计算机软件、大数据、苹果产业链,既能找到股价长期超跌的成长股,也能找到戴维斯双击的白马股。在近期的策略配置中,我们建议继续兼顾处理,优选风格进行配置。

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