1、半年报业绩高增长,公安大数据业务进入发展快车道

公司半年报告期内公司实现营业总收入 9.69 亿元,同比增长 18.05%;归属于上市公司股东的净利润 1121.10 万元, 同比增长 303.23%。 公司业绩符合预期,处于预告中部。业绩增长主要系以公安大数据为代表的政府行业业务规模高速增长所致。公司是大数据行业龙头,在电信、政府、金融、大型传统行业等领域的大数据和移动互联网业务布局领先,与阿里、腾讯、华为等巨头深度合作,实力彰显,我们看好公司未来的发展。

2、大型传统行业市场突破不断,发展值得期待

公司注重大型传统行业市场拓展,此前采购云、电商云、物码互联平台等产品已在新能源、农业、地产、快消品等行业得到应用。 报告期内, 公司完成中石油的采购云平台的交付,并启动中石油电商云平台的开发工作,中标国家电网的电商云平台,大型传统行业市场突破不断。预计公司未来还将继续在已有行业和其他大型行业取得突破,随着市场接受度的不断提升,业务迎来高速增长期。

3、内生+合作+并购,全面布局跨行业大数据

一方面,公司大力推进大数据洞察分析平台、企业移动商业智慧服务平台、产业“ BOSS+”云平台等项目的建设,全力打造以行业服务为核心的云计算平台。另一方面,公司积极与中国电信、中国联通合作拓展政企云服务市场,与阿里云共同推动国内大型企业 IT 云化。此外,公司启动并购深圳维恩贝特,以实现对金融行业的快速切入

4、近期股价逆势5连阳,超跌反弹行情拉升在即

公司股价之前跟随创业板指持续下行,目前股价已经回到3年前的位置,而公司这三年业绩是维持高增长的,预计2017年仍会保持高增长态势,目前动态市盈率只有37倍,与创业板整体平均市盈率接近,公司投资价值突显。另外公司股价近期逆势5连阳,在主板周期股回落之际,资金已经切换布局创业板个股,短期公司有望出现超跌反弹行情。

投资建议:看好公司公安大数据业务,战略性布局物联网平台有助于稳定运营商业务,业绩有望保持高增长,投资价值显现,股价短期超跌反弹在望。因此,给予公司“买入”评级。建议现价可分批买入,个股仓位不超3成。

风险提示:大数据业务盈利能力低于预期、传统运营商 BOSS 业务下滑

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