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文/战伟

近期钢厂千元的高利润掀起了焦企“分羹”的意愿,在钢厂积极补库且煤价探高下,处于夹板中间的焦企目前在焦炭的定价上议价能力明显提升,至目前焦炭此轮已累计上调四次共200元/吨,且据悉江苏部分焦企第五轮调涨已经落实,与此同时其他地区多数焦企已经开始酝酿新一轮的提涨。另外据悉山西局部地区因煤炭紧张,本周原煤价格调涨百元,而大多焦企近期利润在200-300元/吨,原料成本的持续走高,吞噬了焦企的部分利润,正因如此,迫于成本压力,焦企为确保到手的利润不被挤占只能进一步向下游钢厂伸手,填补煤价调涨被挤占的利润份额。而以螺纹钢为代表的黑色期货市场也连续大涨,更是给予现货市场强势支撑。从7月开始螺纹钢现货市场持续上涨,一举创下近三年新高。黑色系如此疯狂的上涨,不禁令我们回想起去年下半年的飙升走势,去年下半年炼焦煤市场涨幅达80%左右,而焦炭市场涨幅高达150%-160%,难道今年下半年黑色系将重蹈去年的覆辙?当前的淡季市场为何不淡?

从煤焦市场看,近期环保风暴越刮越猛,给目前持续走高的焦炭市场提供了更大的利好支撑,货紧价扬。近日山东环保压力加大,部分焦企开工较前期小幅下调,此外山西、河南等地新一轮环保检查开始,许多焦企预期开工下降,所以接下来的三四季度焦炭市场货源供应偏紧的格局或将加剧。而原料焦煤市场今年取消了276工作日制度,上半年1-6月煤炭产量为17263万吨,同比增加5%,产量明显大增,这样看来理论上煤价调涨阻力较大,但从7月至10月安监局对煤矿进行安全大检查,许多中小煤矿被迫关停,近期山西表现尤为突出,因此量减价增,同时焦炭的走高也为煤价的上涨提供了充分的条件。

从钢材市场看,上半年在取缔“地条钢”关停“中频炉”政策影响下,钢铁市场供应缺口较大,而从需求端看,在地产行业调控中,钢材市场的需求并无明显下降。有数据显示,上半年我国关停“地条钢”企业600余家,产能1.2亿吨左右,实际涉及产能或更大。而按50%产能利用率计算,取缔中频炉将减少6000-8000万吨的供应,据国家发改委数据显示,上半年我国粗钢产量在4.2亿吨,那么清理地条钢使得钢铁出现了8%-10%的供应缺口。需求方面,地产投资数据显示5月出现拐点后6月并没有明显下滑,这也表明地产行业对钢材市场的需求仍保持良好的发展势头。

由此可见,原材料供应趋紧但下游需求趋增,且下游终端地产、汽车等行业对钢材价格提涨的接受能力较强,这就使得钢厂在利润达千元后钢材市场仍有走高,从而促使上游焦企、煤企仍在不断的向钢厂索取高额利润。整个黑色系产业链均在寻找新的高点,这也就不难理解当前处于传统需求淡季下,市场交投却出现了异常火爆的现状。预计近期此种供需格局仍将延续,所以黑色系产业链市场价格也有望继续冲高。

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