近日,网贷行业平地再起波澜。在行业耕耘8年多的领军公司红岭创投,宣布三年内清盘退出网贷市场,转型做产业金融。消息一出,世界人民震惊了。

 

当人们还没来得及从红岭的余震中反应过来,另一家P2P起家的互联网金融龙头——点融,却在8月2日召开了D轮融资发布会,皓哥今天也有幸现场见证。


其实此前行业早已有点融D轮的风声了,只是携2.2亿美元入局的投资方,到今天才揭开神秘面纱;融资方阵容包括知名主权基金新加坡政府投资公司(GIC)、中民投租赁集团旗下中民国际融资租赁股份有限公司,以及韩国Simone集团旗下Simone投资管理公司等。


其中,中民投系资金是在C轮融资之后第二次跟进点融。

 

今年以来,P2P在资本市场明显遇冷,而点融却在此时再获资本巨额投资加持,背后的逻辑是什么?

  

  

01

  

良币驱逐劣币的网贷市场

多方因素利好头部玩家

   

在2014年到2015年下半年,网贷P2P行业都处于野蛮生长阶段,资本也趋之若鹜;而进入2016以来,随着风控和平台运营问题的集中爆发,以及监管思路的逐渐明朗,市场进入冷却和洗牌期。


尤其今年,资本对P2P的态度更加谨慎。据不完全统计,今年上半年获得融资的P2P平台只有15家、规模40亿元左右,其中金额最大的是团贷网的18亿元。

 

不过,P2P的热度消退未必是坏消息。正所谓浪潮退去,裸泳的人也该上岸回家了。从政策、供给、需求和技术四个层面来看,回归理性的市场环境会进一步拉开头部玩家与小平台的差距。

 

政策上,监管不断收紧,起到了规范市场的作用,大大加快洗牌速度。

 

其中去年8月的限额令无异于一道最大的紧箍咒。今日捷财CEO张坚卿也对媒体谈到,今年以来,银行存管、信息披露等硬性要求和细则出台,在一定程度上形成了行业的隐性“牌照”,市场的优胜劣汰将更加明显。

 

供给层面,合规性要求外加平台自身的风控和经营问题,导致资质较差的平台难以为继,客观上减少了竞争。


曾有业内人士指出,到今年年底将有近90%的平台被淘汰。


点融创始人、联合CEO郭宇航在今天现场也谈到,其实红岭创投等一系列P2P平台,风控能力未必不好,但由于网贷整体的盘子不大,采取大标模式的平台,一旦有一个大项目发生违约,坏账率就会高企,最后红岭的老周选择清盘也不失为一个明智选择。


即便是红岭创投也未能幸免,更别提一些风控和经营都跟不上的草台班子了。

 

需求层面,消费者回归理性,需求更集中于有资质的大平台。


经过平台跑路、倒闭的惨痛教训,普通小投资人已接受了一轮市场教育,回归理性。所以,他们也更倾向于选择有资质和良好背景的大平台,需求比以往更集中。

 

技术层面,AI、区块链等金融科技的兴起,给了行业运用技术创新解决审核、风控难点的机会。


当举步维艰的小品牌忙于求生存,只有头部的网贷公司才有资本和技术实力来对新科技进行布局,进一步提高下一轮竞争的胜率。

 

以上多方因素的合力作用,导致今天的网贷市场小平台叫苦不迭,对于头部品牌却更加利好。因此资本也会选择加注目前已走到C轮、有上市计划的几家大平台。

  

02

   

资本为何持续加注点融?

 

点融成立于2012年,面向个人及中小企业,提供一站式的信贷信息和交易撮合服务;每月成交量超过30亿元。


它在一票互联网金融公司中显得有些“洋气”,不仅创始人之一苏海德(SoulHtite)是美国知名Fintech上市公司LendingClub 的联合创始人,而且多轮投资方不乏海外背景。那么,点融为什么能吸引资本垂青?

 

首先,从成交额和往年的业绩增速来看,点融一直处于市场第一梯队。

 

根据点融2016年年报,从2013到2016,年成交额连续四年飞速增长,从0.6亿、7.9亿、65.5亿到了今天的162.3亿,2016年同比增长约148%。


对比2016年中国网络借贷行业年报(网贷之家+盈灿咨询联合发布),全行业去年成交量为20638.72亿元,同比增长110%。点融的增速远超行业水平,且在相对分散化的市场内,市占率不足1%,未来还有很大潜力。



其次,点融在合规性和风控方面下足功夫,重视技术驱动。

 

点融2016年累计发放了109.9万笔贷款,平均贷款额约1.5万;累计逾期率(逾期/累计成交额)1.2%,当前逾期率(逾期/借款余额)2.4%。参考同期银监会披露的2016年Q4商业银行坏账率1.75%,这个成绩相当不错。


这被郭宇航总结为“合者生存”,点融走的是稳中求创新的风格,绝不碰监管红线。现场,他还打趣道,D轮投资方都是有强大金融背景的“老司机”,深知互联网金融有哪些坑不能踩。


投资方代表、中民国际融资租赁股份有限公司总裁汤敏也直言,之所以敢在此时的行业低点入局点融,就是看重了它的规范经营、合规性和风控。


同时,点融重视技术创新,在全国的五千多名员工中,有六百名是金融科技工程师。点融的团团赚产品,可将供需双方用极分散的方式精准匹配,哪怕你只投1块钱,也可以根据你的投资偏好,分散到二十几万个资产项目中。


且点融有一套强大的底层引擎,保证交易隐私安全、高并发和风险可控。

 

最后,点融有持续拓展新业务的迭代能力。

 

郭宇航打了个比方,如果说银行金融机构是石头,类金融公司、小贷公司是沙子,那么互联网金融的角色只能是水,要为全社会提供无孔不入、无缝不钻的金融服务。

 

一方面,点融着手于拓展资产类别,创造更多优质供给。


比如,今年3月,点融和富士康旗下的富金通合作,打造区块链金融平台,试图将区块链技术应用于供应链金融的场景;而且,点融也在寻找创新的互联网金融团队,希望通过外部投资,获取更优质和多元的资产端。


最近的一个例子就是7月13日宣布对夸客金融的资产端——夸客信贷工场进行收购。

 

另一方面,“洋气”的点融也开始了海外扩张。


4月,点融在香港成立了办事处,随后宣布和银行家伍杨玉如在香港成立一家全球资产投资平台。另据透露,点融正在计划与新加坡、印尼、台湾、越南的合作伙伴展开业务合作,把在中国金融市场的创新实践和宝贵认知复制到东南亚。



凭借以上种种优势,点融将D轮的充裕资金握在手中,也暗含了另一个信号——离上市又更近了一步。下一个分水岭到来之前,点融将如何采取行动,回报投资人?

 

对于这个问题,点融的两大创始人在发布会现场明确表示,D轮融资资金将主要用于增加技术投入、增加市场扩张投入,以及全球化布局,将“新的金融”战略进一步落地。


皓哥听下来,所谓“新的金融”有三层意思,一是要找到金融和技术之间难得的交界点,挖掘新的创新技术;二是贯彻普惠金融,打造更多的优质投资工具和资产,赋予更多普通人“金融平权”的机会;三是为金融科技行业建立一套全新的信任标准。


不过,诚如上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添在现场所言,拿到融资后目前最迫切的问题还是拿到备案,在合规性之上再追求盈利增长,投资人要取得回报,还需要不少耐心和信心。

  

03

  

展望未来

   

当前网贷市场处在调整和相对的低谷期,点融的2.2亿美金可以说是对整个市场的一针强心剂。站在今天看未来,我们认为点融乃至整个网贷行业将会朝以下几个大方向发展。

 

第一,互联网金融最大的风险是经济周期性波动,需要拓展更高价值和抗周期的资产。


尤其是P2P网贷,资产端基本没有抵押,如果遇到宏观经济下行,很容易产生群体性违约。因此,除个人信贷之外,点融及其竞品也很有必要布局车贷或供应链金融等优质资产,规避周期性风险。

 

第二,互联网金融行业整合并购的时代已悄然到来,而网贷的核心在于优质供给,对资产端的整合将是未来重要的一步棋。

 

房价飞涨、股市幺蛾子,在“资产荒”背景下,老百姓的理财刚需本质没有改变。认准了这理儿,只要能引进多元化的优质资产、提供好的投资标的给老百姓“有福同享”,就不愁吸引更多的c端用户。



在发布会后,皓哥去了媒体群访,郭总在答记者问时特地提到,对夸克的并购用的是C轮的老本,并不涉及此次D轮的2.2亿。


他还透露,融到D轮之后,也在考虑继续收购外部的优质资产端。而且,经历了调整阵痛之后,P2P公司估值处在低点,从美股的Lending Club和宜人贷两家公司PE走低就可见一斑。当前时机对于手握大把现金的点融也很有利,此时不买更待何时。

 

第三,Fintech(金融科技)的本质在于利用新技术提升运营与风控效率,更好地服务增量用户。

 

比如Soul就提到,以前在金融领域,模型、技术的应用更多偏后端支持,而在互联网金融时代,他感受到科技创新的地位在越来越被提到前端,直接呈现在App中,被用户可感知。


未来,点融在“出海”过程中,也会采取开放合作的方式,将其底层金融科技赋能给海外的Fintech公司。期待能看到更多中国金融科技公司,在人工智能、区块链等创新科技的落地上有所建树,真正用技术做到普惠金融,服务国内外的增量用户。

  

更多原创精品,点击关键词获取

李彦宏的AI世界观 / 马云的新零售 

京东十年磨一剑 / 腾讯2亿美金剑指阿里

ofo+鹿晗 / 零售赋能生鲜电商

教育业的Alphago / 怎么玩IP 

区块链 /  微博如何弯道超车


(下载iPhone或Android应用“经理人分享”,一个只为职业精英人群提供优质知识服务的分享平台。不做单纯的资讯推送,致力于成为你的私人智库。)

作者:佚名
来源:钱皓频道