北京时间 8 月 2 日凌晨,苹果发布了 2017 财年第一财季的财报,其中季度收入 454 亿美元,相比去年同期的 424 亿美元上涨 7.2%,且高于华尔街平均预测的 444.9 亿美元;净利润 87.2 亿美元,同比上涨 11.9%;另外每股收益为 1.67 美元,高于去年同期的 1.42 美元和华尔街平均预测的 1.56 美元。其中,国际市场的销售占据了该季度营收的 61%。

对此,CEO 蒂姆·库克表示非常高兴:

「我们很高兴地宣布,与去年同期相比,收入增长了 7%,连续第三个季度加速增长,同时服务业务的收入也创下了季度性的记录。我们在 6 月召开了一次非常成功的 WWDC 大会,并且我们对今年秋天即将发布的 iOS、macOS、watchOS 和 tvOS 的新特性感到非常激动。」

另外,苹果公司首席财务官 Luca Maestri 表示,「在这个财季,我们所有类别的产品的销售量和营收都实现了增长,推动每股收益同比上涨了 17%,同时我们还在这个季度向投资者返还了 117 亿美元资金,从而使得现有计划返还的累积资本达到了近 2230 亿美元。」

苹果的新财报的确亮眼,狠狠地打了唱衰者的脸,但这份财报也体现出苹果一个无法回避的问题:大中华区。

从这份简图上可以看出,苹果在美国、欧洲、日本以及亚太其他地区同比收入均有或多或少的增长,唯独大中华区同比下跌了 10 个百分点,从财报来看,这毫无疑问是苹果目前最棘手的问题。

苹果本季度在大中华区的收入刚刚超过 80 亿美元,这个数字还不到 2015 年第二财季的一半,比起上一季度也下降了 25%。

中国曾经是苹果财报中的亮点,一度是营收涨幅最大的地区。2015 年第一财季,iPhone 大中华区销售额首次超越美国,紧接着第二财季,苹果在中国的收入达到了 168 亿美元,当时的苹果在中国尝到了不小的甜头。

在这次的财报电话中,库克也解释说真正拖了大中华区后腿的是香港地区,并且他们对中国大陆的未来非常有信心。另外,从某种程度上来说,这一季度苹果在中国销量的下滑,也能说明中国消费者对今年秋天发布的 10 周年纪念版 iPhone 的期待,相信届时苹果在华的财务表现会改善许多。按产品划分,这次苹果表现最抢眼的既不是主心骨iPhone,也不是Mac。

iPhone当季销量是4103万部,同比仅增加2%,销售收入同比增长3%。今年第二财季,苹果iPhone的销量是5080万部。由于第四季度是例行的新iPhone发布期,所以第三季度的表现往往疲软,也情有可原。

第三季度表现最好的是iPad,以及服务及其它产品类别。当季来自iPad的营收为49.69亿美元,比去年同期的48.76亿美元增长2%,但从销量上看,iPad卖出1142.4万,同比增长15%。

iPad销量增长率和收入增长率(来自Jackdaw Research)

了解到,这也是iPad的销量四年来第一次同比出现增长,上一次增长还是2013年的第四季度。同时,iPad的销售额仅上涨了2%,这意味着相比更贵的iPad Pro,廉价版的iPad对销量的增长贡献很大。根据苹果的说法,销量增长主要靠学校和商业合作驱动。

除了 iPad 以外,苹果服务业务表现不错,收入达到近73亿美元,同比收入增长达到了22%。服务业务主要包括数据内容和服务,AppleCare,Apple Pay以及授权和其它服务。所有服务业务的付费用户超过1.85亿,而且在过去90天增加了2000万。

公司CEO库克戏称这一部门可以成为一家财富100公司。对于比较看好的部门他经常这么比喻,他还说过,可穿戴业务能成为一家财富500公司。

其他产品的收入同比增长也达到了23%,这其中包括 Apple TV,iPod,Apple Watch、AirPods、Beats耳机等。

iPhone诞生以来的累积销量

公布财报后的电话会议上,苹果还含蓄地透露了更多关于新iPhone与中国市场的消息。

如果还记得三个月前苹果的财报会议,就会发现,当时外界对苹果关注的重点是公司持有的近2500亿美元现金(截至第三季度苹果有2615亿美元的现金,94%在美国以外),而现在,外界更关注iPhone销量的停滞和下一代的开发进度,以及与它与中国市场的关系。在某种程度上,这两个问题可以归结为一个问题,因为中国用户可能都憋着在等下一代iPhone 8(或者叫iPhone 7s或iPhone X)。

自iPhone诞生以来的10年,其销售累积已经达到了12亿部。雷锋网曾报道,去年五月库克就说过,外界对iPhone大升级的期待,确实导致的销量的停滞。而且这都是外界的猜测(特别是媒体),无辜的苹果完全没透露过半点信息。

他在谈到iPhone时说到,关于产品的传言比以往来得更猛烈,而且影响了现有产品的销售,特别是iPhone 7产品线。

“我们认为销售确实有所停滞,但这也意味着未来的强劲表现。”

这一季度iPhone的疲劳对苹果来说不会是一个问题,因为任何有意向但没买iPhone的用户,都很可能在下一季度购买,而且到时价格更贵。现在的期待越高,苹果年底的胜利号角就越响亮。

iPhone产品的库存减少了330万,达到了两年以来的最低点。而由于iPhone 7 Plus,iPhone的平均售价达到了606美元,高于此前的595美元。平均售价提高意味着,新款的iPhone仍然很受欢迎,用户不想买过时的手机。

苹果自己对下一季度的营收预期是490-520亿美元,显著高于外界预期的492亿美元,而且暗示由于会出现新产品,表现会十分抢眼。库克说:

“我们十分期待新产品发布。”

我们普通消费者也同样期待。

苹果当然也没说明iPhone会在何时正式发布,因为它从不谈论未发布的产品,但至少也没说会延迟。而且从这自信的态度可以看出,iPhone的发布和销售不会推迟,这也意味着它没有遇到(已经克服)外界传言的生产障碍。

苹果在中国的市场份额也下降到第四,华尔街将这一原因归咎于……微信,因为相比手机,微信更是中国用户的刚需,而便宜手机同样运行微信无障碍,还能打赏。

即使大中华区表现不如人意,但苹果也证明了,即使这一第二大市场有缩水,但公司整体增长仍会继续(中国用户不要太自信)。

苹果在其它新兴市场的表现,如印度,与中国市场几年前的表现有很多相似之处,整体是乐观看涨的。库克说到,在新兴市场的增长还没有真正开始,而除开中国,新兴市场的增长达到了18%。毕竟,苹果的目标是全球市场。


当我们谈论苹果财报时,我们在谈论什么?

全球最强大的上市公司,市值逐步逼近8000亿美元。苹果的市值不仅前无古人,一览众山小,而且极有可能成为首家市值万亿美元的公司。

全球最赚钱的上市公司。虽然以销售额计算,苹果在财富500强排名只落在第九位,但在利润方面,苹果当仁不让称霸全球。去年苹果实现营收2156亿美元,利润高达457亿美元。

全球最有钱的上市公司。在最新一季财报中,苹果单季营收454亿美元,净利润87.2亿美元。而更为夸张的是,苹果的现金头寸已经达到了2615亿美元。足够买下整个沃尔玛或者甲骨文这样的巨头公司。

iPhone制造商。不过,当我们谈论苹果财报时,关注的第一要素依然还是、始终还是——iPhone。有像iPhone这样每季度数千万销量的核心产品,苹果业绩严重依赖iPhone也不是坏事。

不过,在过去的第二季度,当季iPhone在苹果的营收占比降到了55%,远远低于此前几个季度超过六成,甚至接近七成的营收贡献比。

这并不是因为苹果降低了对iPhone的依赖,而是因为第二季度是iPhone销售的最淡季,当即季度iPhone销量只有4100万,而年底旺季的季度则接近8000万部。

每年第二季度都是iPhone销量最低的季度,根本原因就是新iPhone会在第三季度上市,导致大量消费者持币观望。而今年的十周年iPhone尤其推高了市场预期。但即便如此,最新季度的iPhone销量依然增长了2%。

从目前的媒体爆料和供应链消息来看,如无意外,2017年的新iPhone包括了iPhone 7s、iPhone 7s Plus以及一款可能被命名为iPhone Pro的高端机型。这款高端机型配备了来自三星的18.5:9比例的OLED屏,传言可能采用屏下指纹识别技术,售价可能超过1000美元。按照目前苹果在中国市场的定价策略,iPhone Pro的中国售价可能会是7288元起售。

更令苹果感到期待的是,投资银行BMO预计,到明年6月,全球约有三分之一的iPhone使用年期限达到或超过两年。这意味着,这些老用户已经到了升级的时间,今年新iPhone的销量有望迎来自2014年来的又一次井喷。

2014年第四季度无疑是苹果的辉煌记忆。当季苹果iPhone销量暴涨46%,达到7450万部,首次追平三星,全球份额达到19.6%,甚至在中国市场都一度登顶。

不过,围绕着新iPhone的也不全是利好消息。OLED屏幕供应吃紧和屏下指纹技术问题直接关系到iPhone Pro能否及时上市。如果苹果不能保证iPhone Pro的稳定及时上市销售,那么会直接影响到iPhone的季度销量,拖累第三甚至是全年旺季第四季度的苹果业绩。

萎靡不振的大中华区。当我们谈论苹果财报时,另一个关注点还有大中华区。苹果的大中华区营收曾经急剧增长,成为苹果第二大市场,更被库克期待成为苹果全球最大的市场。但在过去两年,随着苹果业绩出现数次下滑,大中华区则成为最低迷地区,一度同比急剧下滑30%。

过去这个季度,苹果大中华区的营收仅为80亿美元,同比下滑10%,虽然排除汇率因素,苹果在大中华区的营收实际上基本持平,但也比排名第二的欧洲市场少了20多亿美元,远远没有达到库克的期望。

自2015年开始,iPhone在中国的市场份额开始逐步下滑,现在已经跌到了市场第五,落后于华为、Oppo、Vivo和小米。去年iPhone失去了连续保持四年的中国单品销量榜首的宝座。

随着国产手机性价比不断提升,竞争力日益增强,“蓝绿花”三家国产厂商正在日益冲击中高端市场,蚕食苹果的市场份额。今年第二季度,国产手机的市场份额已经高达87%,全球双雄苹果和三星在中国的日子越来越艰难。

而另一方面,苹果在中国也面临着自身的问题,打赏抽成问题几乎遭到了国内媒体的一致抨击,尤其是来自官方媒体的连续批评。这无疑会影响到苹果在国内的商誉和品牌形象,尤其是在“蓝绿花”虎视眈眈的二三线城市。

不过,苹果显然已经开始采取对策,对中国区市场做出特别调整。任命大中华区负责人、在贵州兴建中国数据中心、重新考虑打赏分成政策,都是苹果提振中国区业绩的对策。

当我们谈论苹果财报时,我们在谈论什么?一个如日中天的有史以来最强大的科技巨头,能否迈进市值万亿美元关口?看第三季度的iPhone,看未来的中国市场。

*来源:91科技、中关村在线、新浪科技


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作者:佚名
来源:砍柴网