今天,周期股再次爆发!市场资金持续进攻周期股、业绩股,三大指数纷纷收红,沪指放量上涨0.61%,亦步亦趋朝着3300点推进。

 

商品期货与股市更是出现联动走势,标志性事件是铁矿石主力合约1709涨停,涨幅近8%。

 

 

另外,焦炭涨6.38%。焦煤涨5.27%,螺纹钢涨4.46%,热卷涨3.79%。

 

期货市场的暴动,引燃了钢铁、煤炭、有色金属等板块:

 

 

个股分化依然非常明显,这应该是史上最难赚钱的“牛市”,其中,最痛苦的人莫过于上周割了资源,追了中小创。


二季度机构买、卖了哪些有色牛股?

竟卖飞6只有色大牛股(国泰君安)

 

有色板块今天再度起飞,还有哪些标的具有预期差呢?看看基金大佬们二季度的持仓情况。

 

有色金属行业持仓由2017Q1的超配2bp转为2017Q2超配25bp,属于近10年来较高配置水平。虽基本金属、贵金属和新材料均被减持明显,但稀有金属板块钴锂受新能源行情启动大幅增持,板块总体被增持。

 

 

新能源汽车上游钴锂钴板块未来增长显著且确定性较强,机构大幅增持稀有金属及新材料板块,稀有金属板块由2017Q1的超配24bp提升至超配83bp。

 


电解铝和稀土板块均被减持,市场预期差最大!

 

 

2017Q2 电解铝板块中的云铝股份、中国铝业均被小幅减持,神火股份仅配置4000万元(占比流通盘0.2%),表明电解铝供给侧改革市场预期极低。

 

稀土板块2017Q2减持明显,处于低配状态,盛和资源、广晟有色、五矿稀土、北方稀土均被减持,反映了市场对于稀土板块极低的预期,这与稀土价格一路上涨完全背驰,市场认为稀土价格只是短期的反弹,稀土行业极可能超预期。


别急着卖周期股,买中小创

创业板或仍在“半山腰” (广发证券)

 

上周四创业板指大涨3.62%,市场最为关心的仍是“风格之争”。

 

市场风格整体转向创业板需要满足几个条件,即估值见底、业绩见底或者出现“看长做长”的大逻辑和大故事。

 

从上周四创业板指成分股的涨幅分布来看,涨幅靠前的,既非“高盈利”也不完全是“低估值”,而更多体现为“超跌”反弹。

 

 

上周四创业板大涨最让大家“兴奋”的一个重要原因,在于新“双创”政策的发布,市场乐于将其和2015年中小创牛市背景下的旧“双创”联系起来,但细数15年“股灾”以来的相关政策,可以发现“双创”相关的政策和事件一直在推进,既非增量的新故事,难以构成“看长做长”的大逻辑。

 

那么创业板估值见底了吗?

 

如果仅看相对PE,似乎的确已经见底;如果看相对PB,仍处在“半山腰”位置。

 

 

从业绩来看,创业板基本面的缺陷是决定板块整体仍在“左侧”的核心因素:外延并购仍在退潮半途,过高的商誉带来的减值风险尚未完全体现。


 

综上,创业板整体或仍处于“左侧”区间,市场短期不具备风格切换条件,但部分内生成长性较好、PEG具备优势、估值和业绩存在“性价比”的个股或将开始凸显出配置的价值,但大部分公司仍将继续受压。

 

继续在低PEG行业中选股

价值为盾,周期为矛(中信证券)

 

如果说A股行情6月的关键词是修复(超跌行业修复),7月的关键词是整固(PEG收敛),8月的关键词就是轮动。

 

7月份以来,随着货币政策边际趋松,国内流动性环境改善,这一趋势持续推进,8月A股依然维持震荡格局,主要机会是结构上的。需要密切关注的是还在进一步扩大的全市场波动水平,这是决定A股结构行情和风格的最重要变量。

 

 

中国波指6月以来从底部持续回升,目前的市场波动趋势已足以使“抱团”继续松动,未来的结构机会主要围绕价值和周期两条主线展开。

 

 

“抱团”的持续松动从交易层面上了延长了本轮周期躁动的时间;需求的强度决定了周期躁动的空间,最新数据显示,出口订单、房地产新开工、基建投资等领先指标短期皆趋于改善。

 

 

目前周期第三阶段行情依然在稳步推进中,继续关注两条主线。一是涨价:关注供需平衡相对紧张,价格预期稳定向好的主线。二是需求:关注地产新开工+基建回暖带来的机会。

 

 

综合考虑旺季、库存、供给侧(环保、产能)等因素,造纸和基础化工(粘胶短纤、PVC等)是逻辑最强的品种。

 

低PEG的核心逻辑依然要坚持。首先,依然保持建筑、地产、交通运输等低PEG板块在亮马组合中的底仓配置,同时这两个板块中期来看能受益于需求回升。其次,非银行金融板块依然有超配价值。

 

 

最终8月的亮马组合为:

 

 

下半年央企改革的两条线索:

重点关注这8只个股(广发证券)

 

随着“1+N”文件体系及相关细则陆续出台,本轮国改政策框架基本搭建完成,今年央企改革重心明确为“完善治理、强化激励、突出主业、提高效率”,其中混改试点和央企兼并重组分别明确时间表

 

 

下半年央企改革的两条线索:

 

线索一:从供给侧改革看央企重组方向,重点关注煤电等领域

 

 

在央企重组与供给侧改革政策共振视角下,煤电领域行业集中度提升的可能性较高,利好大型发电集团。重点关注标的包括大唐发电、华能国际、国投电力等

 

线索二:公司制改制为混改减少阻碍,七大垄断领域仍是重点

 

当前混改“实质性”推进的重点仍然集中在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信等七大垄断领域,尤其关注央企“网状”类垄断资产,公司制改革完成后股东价值将快速提升,重点关注标的包括大秦铁路、铁龙物流、中国国航、广深铁路、泰山石油等。

 

半年报披露进入密集发布期

这17只业绩翻倍股请收好!

 

进入8月份,半年报披露进入密集发布期,业绩大幅增长股频频受关注。

 

根据交易所半年报预约披露时间表,本周共有109家公司公布半年报。其中,78家公司已提前公布上半年业绩预告,业绩预告类型显示,预增56家,预盈3家,预降、预亏公司分别有5家、7家,预平、预警公司共7家。

 

以预计净利润增幅中值进行统计,公布业绩预告公司中,山东海化、西山煤电等17家公司上半年预计净利润增幅中值超过100%。


 

北方国际迎9家机构调研

因重组受关注

 

全景网机构调研宝典显示,中金公司、天风证券、嘉实基金等9家知名机构于7月27日调研了北方国际(000065),并就公司上半年的经营情况和最近的重组事项进行了解。

 

全景网机构调研宝典个股排行榜

 

 

调研记录显示,北方国际2017年上半年经营状况良好,国际工程业务增长较快。在市场开发方面,公司实现了伊拉克贾贝尔巴赞水泥厂EPCC项目、哈萨克斯坦阔克布拉克铁矿石选矿厂建设项目等多个项目成交,在新的市场和新的业务领域取得了突破。房地产开发、货物贸易、金属包装容器制造、货运代理等其他业务也取得了较快发展。

 

北方国际本次重组涉及多家标的公司,经营范围比较复杂。公司介绍,本次重组整合了公司国际工程业务和北方公司优质民品国际化经营业务,进一步强化公司国际市场开拓能力,形成业务、人才和市场的联动,对上市公司发展是有利的。

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作者:佚名
来源:全景财经