特停!宇宙级龙头方大碳素摊上大事了,25个交易日飙涨159%!

受益于石墨电极价格暴涨的方大炭素(600516)再创新高。截至昨日收盘,方大炭素报30.89元,涨停。Wind统计显示,该股自7月以来涨幅超117%,年涨幅逾234%,远超格力电器等白马股

方大炭素无疑是近期最受关注的“明星牛股”。自6月26日以来短短25个交易日,股价暴涨159%。这个净利润仅1498万元的上市公司,在净利润同比大涨的背景下,市值增加了286亿元至490亿元,和韵达股份、宇通客车接近。

而方大碳素的暴力飙升引起了监管层的注意,本周五终于出手了,监管层称,研报预测方大炭素业绩惊人,上交所问询经营业绩持续性。方大炭素公告称,公司收到上交所监管问询函,近期,有关证券公司发布的研究报告称,公司年化盈利能力已达70亿元。请公司核实上述表述与实际情况是否相符,并如实澄清。要求公司核实近期是否接受过有关研究报告发布机构的调研,如接受过,请说明是否提供过可能影响股价的敏感信息,并说明调研的时间、地点和提纲,提供调研人员的有关身份信息。公司将尽快对《问询函》中所涉及的相关问题进行核实和回复,并及时进行披露,股票将于7月31日开市起停牌。

明星牛股狂飙突进

就在沪综指于3200点附近徘徊不进之际,“明星牛股”方大炭素却接连刷新历史新高,7月28日股价再次涨停报30.89元。

Wind数据显示,6月23日加速上涨以来的25个交易日,方大炭素累计涨幅达到159%,是同期非次新股中涨幅最大的股票。

7月24日晚间,方大炭素发布了2017年半年度业绩预增公告,预计2017年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加2647%左右,归属于上市公司股东的净利润为1498.92万元。

业绩预增的主要原因,公司解释是“受国家供给侧结构性改革、环保政策趋严、淘汰落后产能和行业供需格局变化等因素的影响,公司主要产品销售价格较上年同期上升。”

Wind数据显示,方大炭素是亚洲最大的炭素制品生产供应基地,目前石墨电极权益产能约17.5万吨。炭素制品占主营业务比例为72.28%。

由于石墨电极供需格局反转,2017年3月以来,石墨电极价格各功率的产品价格涨幅接近或超过一倍。以公司的主要产品为例,目前550mm、600mm、700mm的超高功率石墨电极价格已经分别较年初上涨471%、478%和504%。

业内人士指出,方大炭素股价的上涨轨迹跟石墨电极现货价格上涨节奏十分合拍,出现过两次超30%的“暴力拉升”,均为石墨烯价格大幅上升的两个阶段。

“点金手”左右互搏

除了受产品涨价因素推动之外,方大炭素能够获得如此的大涨幅,与市场资金的推波助澜不无关系。

首先是机构资金,Wind数据统计显示,截至2017年一季报,方大炭素持股机构数量仅6家;而2017年中报期间,方大炭素持股机构数量为33家。值得注意的是一季度中国证券金融股份有限公司大手笔增持911.04万股至1276.05万股,成为公司第三大流通股东。2016年年报期间,其还是第八大流通股东。

第二类资金是营业部资金,7月25日交易公开信息显示,“海通系”是当日买入主力,海通证券上海建国西路大手笔买入1.57亿元,海通证券杭州环城西路和海通证券许昌建设路分别买入6106.97万元和6097.35万元;三家合计买入金额约2.79亿元;此外还有信达证券丹东锦山大街和光大证券深圳金田路买入6000-7000万元。

回溯到7月5日至7月7日,交易公开信息显示,中信证券上海淮海中路既占据了买入第一席位同时占据了卖出第一席位,买入逾4亿元,卖出1.51亿元,净买入2.49亿元。同时现身买入和卖出席位的还有中信证券上海东方路,买入6544.84万元,卖出6723.03万元,呈现净卖出状态。业内人士猜测上海淮海中路或是在进行变相的T+0操作,或者高抛低吸;也可能是同一营业部席位存在不同主力,而主力资金之间操作上存在分歧。

26日,方大炭素日K线收出一根长上影线,股价冲高回落,显示有获利资金出逃。而交易公开信息也表明,从7月25日起,前期的主力中信证券上海淮海中路便有出货迹象。中信证券上海淮海中路和中投证券济宁环城西路则大手笔卖出1.83亿元和1.50亿元,光大证券深圳金田路在买入同时还卖出了1.22亿元。

资金出逃不无道理。但由于涨价概念炒作如火如荼,当前股价上涨的逻辑无法证伪,强势妖股基因被广大投资者牢记于心,调整之后周五再度暴击涨停!截至7月28日,方大炭素的市盈率高达187倍,总市值超过500亿元,已经超出了部分分析师给予的公司理论市值范围。

长江证券分析师王鹤涛、肖勇:石墨电极行业稀缺标的方大炭素今年年化业绩可超40亿,但周期领域盈利波动巨大,业绩简单年化估值并不可取。为此,其采用更稳定的DCF方法:根据供需分析假设石墨电极价格2018年年底见顶,未来涨幅8-12万元,公司稳态ROE7.31-9.31%,折现率8.12-9.12%的基础上,测算出公司理论市值范围约294亿元-408亿元。

当然,继续看好方大炭素的也大有人在。

小编认为,股价爆炒之后被特停个股已经不在少数,此次要求上市公司核实研究报告相关信息,好像是一些无关痛痒的问题,只不过是想让火爆的股价停一停,但是根据历史经验和此次交易所特停原因,相信上市公司会有正面回答。也就是说只要之前券商研报是正常的预测,完全有可能复牌低开之后再度爆炒,去年部分妖股特停后复牌之后让子弹再飞一会儿才见到阶段性的高点。

由于周五涨停不满足龙虎榜上榜条件,所以无法查询哪些资金买入了。从成交量上看,较上一个交易日放大十几个亿,很显然是有资金跑步入场。从买卖的角度看,目前这个价格和估值的确有点高了,还是做一个不要冲动的吃瓜群众吧,正所谓上帝欲使其灭亡,必先使其疯狂,回看哪一只股票爆炒之后不是一地鸡毛?

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