时代财经APP 曾永秋

随着2017年上半年落下帷幕,多家证券公司向市场交出经营成绩单,监管机构的成绩单也浮出水面。

时代财经统计发现,截至7月21日,股转系统今年向30余家新三板主办券商共计发出41份自律监管函件,总量方面较去年同期激增3倍,对中介机构的监管再次升级。

在30多家领罚的券商中,有不少证券公司遭受“二连击”甚至“三连击”。如安信、海通、首创、信达、中泰、招商证券等券商均领到2张罚单,华龙、华泰证券则在半年内收到三张罚单。

值得注意的是,虽然华泰证券在综合实力上属于标准的一线大券商,但在新三板业务方面,该公司表现却差强人意。

罚单激增

从去年至今,证券监管机构陆续修订或发布相关监管规则,如《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司私募投资基金子公司管理规范》、《证券公司另类投资子公司管理规范》等,加强对中介机构的管理。

在这样强监管的背景下,新三板市场的规章制度虽然没有发生大规模变动,但监管机构已经用实际行动加强对金融中介机构的监管。

时代财经统计发现,截至7月21日,股转系统已经向30余家新三板主办券商发出共计41份自律监管罚单,较去年同比增长接近3倍。其中,安信、海通、首创、信达、中泰、招商、华龙、华泰等券商收到两份,甚至三份罚单。

在40余份监管罚单中,除了部分券商自身出现违规操作,例如做市服务、资产重组的财务顾问等业务出现问题之外,还有较多违规案件是券商所持续督导的企业在关联交易、资金占用、资产收购等方面出现信息披露违规,而主办券商连带受罚。

华北某券商投行人士表示,企业频繁出现信披违规,一方面是券商在尽职调查过程中,企业并不会向券商披露所有的信息,仍需要自己细致沟通,或在财报中找问题。另一方面也有可能是券商在服务过程中不注重持续督导,或者前期尽职调查过程中太随意,导致后期出现问题。

除了增加监管罚单外,针对主办券商的服务,股转系统还在7月14日发布新修订的《主办券商执业质量负面行为清单》,对券商在推荐挂牌、挂牌后的持续督导、交易管理、综合管理等多方面的负面行为进行细致的描述,进一步提升中介机构的服务质量要求。

华泰多次领罚

值得注意的是,虽然华泰证券(601688.SH)在股权承销市场有着不错的竞争力,但在新三板业务方面,该公司的表现却差强人意。

Wind统计显示,今年上半年华泰证券共推荐2家新三板公司挂牌,分别是骏宇文博(870635.OC)和新景祥(839977.OC)。然而截至7月21日,共有1349家公司在新三板挂牌,华泰联合占比较低。

此外,在领罚的多家券商中,华泰证券在三月底至四月初分别受到3张股转系统的罚单,而受罚的原因均是由于其服务的企业发生违规,华泰证券作为其主办或持续督导券商受连累。如恩施商贸(832020.OC)违规提供担保,且未履行审议和信息披露,华泰证券因未能履行持续督导义务而受罚。

虽然华泰证券收到较多监管罚单,但其督导服务的企业数量并不多。数据显示,华泰联合目前持续督导的企业有68家,位于行业中游水平。目前督导企业家数最多的是申万宏源(000166.SZ),数量达669家。今年上半年,申万宏源仅收到一张新三板罚单。

对于督导企业的违规情况,华泰证券相关人士表示,挂牌新三板的企业处于公司早期阶段,相关公司的治理也不像A股挂牌的公司那么完善,容易出现问题的地方也会更多,因此需要主办券商更勤勉尽责进行辅导,实际上这也是企业成长的过程。

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