近期国外美元持续走弱，贵金属涨价；国内经济数据好转，加上供给侧改革颇有成效，周期性产品迎来涨价潮。年初酒品涨价，锂电池涨价，衍生到钢铁、煤炭、石墨烯等资源类涨价，周期性行业个股纷纷大涨，上周A股再次上演“煤飞色舞”周期股行情。题材股、创业板、次新等反而遭到资金抛弃。

至今周期行业个股多数已经在高位，锂电池、石墨烯、钢铁、煤炭、有色这些板块指数近两个月上涨超20%，周期股石墨烯龙头方大碳素两个月翻了将近三倍，行情是否还会继续呢？信谁君整理了机构和大V观点，多数机构大V继续看好周期股行情。

言值：10分制。是信谁App独创为财经大V、股市名嘴、机构、基金经理分析师等建立的言论评级体系，代表他过去预判的正确率和靠谱度。

继续看好

任泽平（方正证券）|言值9：

周期性行业盈利情况和成长性都优于美股，且受益于行业集中度提升的逻辑，龙头的估值有待进一步提升。总体而言，A股估值体系的修复和重构正在发生，并且在未来会一直持续，价值投资将成为主流。

中金公司|言值 待：

金融、资本品、部分材料和交运等周期性板块不仅年初至今表现落后，而且估值显著低于历史平均水平。更重要地是，其周期属性也使得这些板块对当前宏观环境的改善更为敏感，有望直接受益。

中信证券|言值8：

目前煤价处于季节性上涨通道中，中报业绩向好预期及市场情绪对周期股偏好等因素带动前期煤炭板块强劲反弹。板块大涨过后，整体估值水平快速上升，已升至合理水平。下一步板块反弹的空间和持续性基本依赖于市场情绪，未来可观察期货主力合约走势及龙头股上涨动能作为反弹持续性的指标。

天津股侠（微博大V）|言值8：

主板低于10倍市盈率，中小板低于20倍，创业板低于30倍的业绩有增长的，周期资源类，央国企改革类是重点。

李迅雷（齐鲁证券）|言值8+：

地产投资扩张等四大因素撑起了周期行业的春天。一是内需旺盛持续支撑上游原材料价格。

二是外需改善拉动我国投资品出口。上半年欧美主要国家投资出现了快速反弹，经济增长的动力从消费开始向投资转移，这给我国的出口增长带来了机会。 三是棚改货币化比例提升为房地产持续景气注入一针强心剂。

李飞（财经名博）|言值8：

资源品狂欢还远没有落幕，因为狂欢背后是资源品周期上涨的大背景，而决定产业周期的则是更加难以短期扭转的宏观经济和产业格局。

不看好

兴业证券|言值8：

周期股再度躁动，当前已类似二月份，介入性价比已经不高。自7月中旬以来，经济预期迅速转向乐观，周期股的逻辑从盈利稳定、估值修复再次转向炒经济预期。但预期的波动远比基本面波动更剧烈，中性假设下经济仍在缓慢下行，需要警惕一二季度周期股 “过山车”重演。

申万宏源|言值 待:

市场已经反映了乐观预期，那么我们再基于这些预期继续买入周期股，可能就并不合适了。

光大证券|言值8：

从经济韧性到周期反弹，中间隔了一个业绩 此轮悲观预期修复已基本完成，意味着本轮周期反弹进入下半场，周期能否继续上涨要看周期板块是否有业绩的持续支撑。虽然经济短期韧性较强，但经济增速平稳的背后可能隐含着企业盈利增速的大幅波动，特别是周期板块的业绩增速。随着去年下半年PPI基数的大幅走高，周期板块业绩增速在下半年应该会有明显回落。

安信证券|言值8：

我们预期需求在年底淡季比今年5月水平更低，预期年底周期品价格会回到5月低点水平，所以投资者只是在博弈在需求明显下行前的旺季周期现货价格带动周期股再来一波行情。如果没有参与周期股的投资者，我们建议现在观望。如果持有周期股，可以持有至旺季，但当周期股涨势不如现货价格时，立刻减仓。

周期性行业推荐

1、玻璃、水泥

国金证券|言值7：

低库存周期，下半年地产投资仍然有支撑。玻璃、水泥经过预期修复的过程，下半年价格仍有超预期的可能。

2、航运

李清远（资深股评）|言值6+：

继续深挖下一个周期复苏机会 航运业分属传统周期类行业，可能会是下一波上涨的机会。历史上，每一次钢铁煤炭有色的上涨，航运类都会跟随。因为钢铁行业复苏，相关铁矿石的进出口运输就会变得更大量、更频繁。航运也受益于供给侧改革，前几年航运业因市场低迷进行整合，促使市场份额更加集中，经济复苏后，运价就会有上涨空间。

3、有色金属

国泰君安|言值8：

下半年金属价格中枢有望继续上行，上市公司全年盈利预计将持续改善，且加速资产负债表修复。电解铝牌照交易持续火爆，原铝在四季度到明年初完成库存去化且价格上行。铜、铅锌等行业上市公司同样有望伴随中报业绩释放迎来补涨，海外有色金属资源上市公司股价持续走高。黄金板块正在酝酿机会。以Model3为代表的爆款大带电量量产车型开始产能爬坡，将进一步加速消化锂钴资源和加工产能新增供给。

4、工程机械、设备、制造业

海通证券|言值8：

周期机械（尤其是龙头公司）中报业绩频频超预期，我们认为在短期经济指标改善迹象明显的背景下，周期机械龙头的行情还将持续，继续重点推荐三一重工、恒立液压、中集集团的“龙头组合”。同时，我们提示在钢价和煤炭价格短期上涨较多、相关上市公司盈利创新高的条件下，景气度向设备传导的映射逻辑更为顺畅。

华泰证券|言值8：

制造业自身性增长；经历长达4年的偿付债务周期的结束，以市场化为主的制造业领域完成了产能收缩，行业集中度提升，进入了长周期向上阶段。企业盈利中周期改善尤其是制造业内生性修复仍未被市场充分认知带来结构性机会。继续看好耐用制造品上游的稀有金属，关注中游制造（如工程机械），以及产能出清最显著的化工。

总结：多数机构和大V继续看好周期股行情，并且后期主要看好玻璃、水泥、航运、有色金属、机械制造行业板块的个股。

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