中金公司调研显示,多家银行全年70%-80%的信贷额度都已被用光,下半年银行信贷额度将十分紧张。


据央行数据,今年前5个月银行新增贷款为6.43万亿元。6月份数据尚未公布,不过业内普遍认为新增信贷的增量将超万亿元。这样来算,前六个月的新增贷款将达到7.5万亿元左右。对比去年全年12.65万亿元的市场总信贷规模,今年上半年已经占据了全年的六成额度。


为什么下半年会出现银行信贷额度紧张的局面?


一、紧缩的货币大环境


2017全年将呈现资金紧张局面。2016年,国内M2的增速为13%,虽然央行的2017年货币增速目标为12%,但业内专家表示,实际水平可能无法达到,甚至可能以个位数结束全年。加之受MPA约束,以及今年“去杠杆”背景下监管加强等影响,今年的资金面总体是趋于收缩的。


二、巨额流动性面临到期


之前央行通过逆回购、MLF释放的巨额流动性,有一批在7月份面临到期。统计显示,7月共有9175亿元资金到期回笼,其中逆回购有5600亿元,MLF有3575亿元。如果这笔钱到期之前央行不重启公开市场操作,那么银行体系将面临巨大的流动性压力。


三、企业信贷需求增大


受去杠杆和严监管政策影响,债市收益率大幅提高,企业信用债大批量停发,企业融资渠道也由债券转向了贷款,使得近几个月人民币贷款规模普遍超出往年同期。以5月份为例,有券商机构的分析报告指出,5月份企业贷款同比多增了5146亿元。


那么,接下来的银行信贷紧张将对市场产生什么影响呢?


一、推动利率上升


6月份,超八成的银行房贷利率已无折扣优惠。而企业贷款方面,目前一些中小企业贷款利率已经高出基准利率30%,甚至50%。信贷额度紧张引发的银行议价能力的提升,以及融资端成本上升,都将导致下半年贷款利率普遍上浮。


为了满足授信要求,银行可能会通过压缩票据额度,加大对零售贷款的投放力度,预计届时零售端的资产收益率可上调空间将比公司贷款更大。


二、房贷门槛提高


房贷历来是银行信贷的大头。2016年,工农中建四大行的新增贷款中,个人房贷所占比例都在六成以上。而随着信贷额度的收紧,房贷占比将大幅下降。根据此前央行营业管理部主任周学东透露,个人房贷在新增贷款的占比,预计今年会下降到30%以内。这等于房贷口子一下子缩小了一半。僧多粥少的局面下,房贷门槛提高,申请房贷将更难。


三、P2P、小贷等草根金融将迎来新一波业务良机


那么,贷款需求怎么解决?


先说说贷款买房的。对于刚需族来说,手头如果有钱交首付,最需要关注的是看自己能否负担得起贷款月供。至于房价的涨跌就别太在意了,反正房子就是用来自住。而买房投资者,此时正是被调控对象,买入成本高、投入大,还存在政策风险,最好慎入。


至于企业贷款的,除了抵押贷款,企业也可以通过应收账款证券化、知识产权质押等渠道尝试融资,另外,通过融资租赁为企业购置设备也是一个不错的解决办法。

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作者:佚名
来源:周知客