作者:唐亚华,来源:寻找中国创客(ID:xjbmaker)


他被称为“宇宙最强投资人”,也被媒体称为“站在阿里、京东、小米背后的男人”,他就是俄罗斯著名投资人,俄罗斯互联网投资公司DST Global CEO、数码天空公司CEO尤里·米尔纳。

 

米尔纳凭借着对Facebook的投资而一举成名,投资过的知名公司包括,千亿级的Facebook、阿里,百亿级的京东、小米、滴滴,以及ofo、陌陌和今日头条等。

 

那么,米尔纳到底有什么投资诀窍?今天,我们就来看一看他的投资准则。



  

如今来看,米尔纳投给马云的5亿美元已经变成了25亿美元,投给刘强东的5亿美元至少变成了30亿美元,投给雷军的5亿美元也变成了32亿美元。投资的战略眼光之稳准狠让人不服不行!


01 “下手必快,否则必晚”——尤里·米尔纳的投资心得


简单粗暴当然只是一种大而化之的投资风格,具体来说,米尔纳的投资心得是什么呢?



首先,他大概有三条基本准则:


第一:比较青睐新概念高科技公司;

第二:一般不投早期初创公司;

第三:高额投资,要么不出手一出手就是大手笔。


在这三条基本原则之下,又有以下方法:


1、“大未来的产业发展都很有前景。”


3、“投资没有一个统一的公式,而是一门集科学与艺术于一身的学问。”


4、“青睐企业创始人自己做职业经理人”


5、“接近公司创始人。”


6、“如果想寻找大获成功的人,最好还是把赌注押在创始人身上,历史经验表明,最成功的企业多数是由一个激情四射的创始人领导的。”


7、“下手必快,否则必晚”。


8、“投资是很专注的事情。你要是投资的几个企业本身具有相互的竞争,而你同时成为这互相竞争的企业的董事会成员,那么发生利益冲突就不是好事,对你也不利。”


9、投资即将上市的公司,“拉长将投资回报周期,引领5年、10年甚至15年的潮流。”;“与其在董事会撕逼,还不如放手让他们自己折腾。”


10、“命运掌握在它们自己手里,你只要享用它们的成功果实就好了。”


11、既是投资人,又是企业家,“这样我和企业家关系更贴近,战略、梦想、愿景等等都是我们的共同话题。”


12、“只投资面向消费者的互联网公司,非常专注,这让我们有完整的远见(vision)。”


13、“与企业家坐下来谈时,可以谈全球趋势、作为企业家的经历和我们专长的特别领域,总有很多东西可以谈。”


14、以一个公司市值除以创业者年纪的公式,计算投资回报——“30岁的马克·扎克伯格生命中每一年都可以给投资人创造30亿美元的价值。”


15、出高价、不要决策权。


16、不选边站队,不排斥投资竞品。

   

02  “决策迅速,不吝啬”——圈内大咖拜服米尔纳投资手法


马化腾在入股DST时称:“DST更多是资本层面上的操作,有一批操刀过国际互联网投资的欧美最强投行背景的人。他们动作很快、开价很高、眼光很准,看中一个就抓住一个,也不考虑太多所谓‘策略’,比如不要董事会席位。而且进去就不轻易退出。”



埃里克·莱夫科夫斯基(Eric Lefkofsky)说:“尤里之所谓成为一名伟大的投资者,是因为他善于抓住投资要点,他清楚自己希望投资的公司类型,该出手时就出手,从不在意人们认为他出价太高。”


创新工场董事长兼首席执行官李开复也对他的投资特点进行了总结:


1、只投资他们认为会爆发性成长的方向;


2、只投资10亿美金以上估值的公司;


3、只投资下列两种公司之一:(1)已经盈利而且利润即将爆发成长的公司,(2)拥有较高门槛+巨大用户群,盈利可以推迟的公司;


4、非常在意创业者和CEO,是否有能力塑造、经营下一个巨大的公司;


5、 热切关注每一个投资的公司,来过中国几趟;


6、希望成为CEO的伙伴,股份会交给CEO投,由此可能造成和VC的对立;


7、在每个国家都有若干信任的朋友,可以做reference check,筛选项目;


8、一旦锁定一个公司,决策非常快速,不吝啬,愿意出比别的VC/PE更高的价钱;


米尔纳由一个普通投资人到硅谷最神奇的投资大亨,每一次出手都显示了他的决断力与超人魄力,投资Facebook时用2亿获得了其2%的股份,不要优先股,不要董事会席位,所有投票权全部交给CEO;


准确预测阿里、京东、滴滴的发展前景,果断入局,动作快、开价高、眼光准,正是这般过人的眼光与执行力,让他成为超级投资人。


米尔纳的投资方法论看似简单粗暴,但每一步都有深邃的考量。这充分证明了那个道理:哪有什么投资神话,不过是每一步都稳扎稳打罢了。



延伸阅读:尤里·米尔纳掌控了全球互联网企业,马云刘强东在他面前也只算是小弟!






资本是不分国界的。这个叫尤里·米尔纳的俄罗斯男人,他投的公司中已经出现了两家千亿美元级的巨头(阿里巴巴和Facebook),和五六家百亿级的(京东、Twitter、小米、滴滴打车、Airbnb和Snapchat)。而至于陌陌和今日头条这种,在他的投资组合里都根本不值得一提!


真是:会当凌绝顶 一览众山小。中国的马云、马化腾、李彦宏、刘强东跟他比,简直弱爆了!


当然,之所以称他是宇宙级的投资人,是因为他还是努力接触外星人。马云最多是全球视野,而他的视野在全宇宙!


今天就让我们来看看他的真正面目:


尤里·米尔纳于1961年,大学专业是理论物理,这是一门让人不断开悟的学科,当然也会使人变的越来越聪明,他毕业后进了苏联国家科学院,当了4年基本粒子物理研究员,虽然每月仅赚5美元。


1990年,他持奖学金远赴美国沃顿商学院深造。我深信再也没有什么能比“理论物理+金融”这样的专业组合再能提高人的悟性了。完成学业后,米尔纳进入世界银行金融部门工作回国后,2005年,米尔纳创立了DST,以投资互联网公司,传奇从此开始!


1、论眼光


01 促进滴滴快的大合并


话说去年滴滴和快的掐得你死我活的时候,米尔纳给滴滴打车投了1亿美金。给完钱他撂下3句话:


第一:Uber要灭了你们

第二:如果要活命,就和快的合并

第三:合并后我再投你们10亿


要知道滴滴当时为了干掉快的,滴滴已经砸下了十几个亿,而且正打算融资几十个亿接着干,听了他这话,所有高层都觉得是异想天开。


但现在我们已经知道,后面的局势发展全在这个俄国佬的意料之中,最终的结果证明这个家伙的眼光是“超然”的。



02 成功抄底美国硅谷


2008年金融危机席卷全球,米尔纳趁机抄了一次硅谷的底。水木然认为池这种魄力真不是一般人有的,最重要的是:他的投资方式根本就不循常理,使他抄底的机会大增!


这得从他出手的第一个大项目说起,当然当年就震动了整个硅谷。


当时Facebook的融资都遇到了麻烦,开始缺钱。米尔纳听说了这事,知道机会来了。他马上找到俄罗斯的各路土豪,游说他们出钱募集一支基金来投资Facebook。钱一到手,他马上拨通了Facebook的CFO:Gideon Yu的电话。


但是要知道,在美国的硅谷,拿俄国佬的投资是件挺跌份的事儿!所以Gideon Yu很冷淡地说了句“你没必要特地跑一次”,就把电话挂了。


但米尔纳放下电话就买张机票飞到了美国,直接来到了Gideon Yu面前。米尔纳当面开出了这样的条件:2亿美元收购2%的股份,而且既不要优先股,也不要董事会席位,所有投票权全部送给CEO。扎克伯格很快就和他签了投资协议。


这事却成了硅谷投资圈里的笑话。大家既吐槽扎克伯格穷到连俄国佬的钱都收,也笑话米尔纳这个土包子为了投Facebook,连常识都不要了。


没想到才过了几个月,这个俄国佬居然又抢到了Zynga和Groupon两个大项目,随后又拿下了Twitter和Airbnb。被他这么一搅和,硅谷就炸锅了。其他公司的创始人也纷纷和投资人讨价还价,要求享受同样的待遇。


他投资的方式也如出一辙:短、平、快,出高价,不要决策权,于是成功的抄底了硅谷!这些“独角兽”公司都成了他钩上之物。


而放弃决策权的做法看似愚蠢,却有个立竿见影的好处——那就是什么项目都能投。别人投资的时候都得先选边站队,因为你投了一个公司之后,想再投竞争对手可就难了。


所以没人在乎他投不投竞争对手。而且他把自己的投票权都给了CEO,这意味着他永远都和CEO是一伙的。于是我们就看到了这样的奇观:这家伙既投Facebook又投Twitter,既投阿里巴巴又投京东,虽然这些公司相互间掐得昏天黑地,但CEO和他却都是哥们儿。


当然,他向Facebook投资的2亿美元,最终获得了40亿美元的回报。


投了一堆项目,米尔纳在硅谷却连办公室都没有。他果断花一亿买了套3000平的豪宅落脚,给那些美国佬看看。




2、论手段


收马云、刘强东、雷军为小弟


米尔纳大举进军中国在2011年一下子就拉开帷幕。当年米尔纳把DST的总部从莫斯科迁到了香港。此后不久,他在几个月的时间里就谈成了投资京东、阿里巴巴和小米这三笔最重要的交易。


这一年的一天,米尔纳乘坐五个小时的航班从北京飞来,又开车穿过尘土飞扬的风景,来到在距离哈萨克斯坦只有一射之地的乌鲁木齐,和刘强东共进晚餐,那时谁也不知道刘强东会成为一个中国互联网巨头。


当时京东营收每年能够增加两倍,而中国在线购物市场的年均增长率达到了40%。虽然米尔纳已经在三个月前向京东注资5亿美元,购入了京东8.8%股份。


但这次又向京东投资了2.5亿美元,使其持股比例达到8.9%。如今,这些股份价值30亿美元。


当然,他长途跋涉到中国的偏远之地有一个更加重要的原因,不止为刘强东一人,他这次来是考察在中国投资的三家公司。


实际上,他和马云早在2005年就见过面,最终也成功出资购入了阿里巴巴个位数比例的股份。他向阿里巴巴集团注资的5亿美元,所获得的股份如今市值在25亿美元左右。


对小米的投资过程是这样的:米尔纳发现雷军整合硬件、软件和互联网服务的“铁三角”系统计划像闪电一样击中了他。


“你不能只擅长一件事,而是要精通所有的三项。”雷军在会谈期间如是说。


“通常你遇到的是雄心勃勃的创业者,但他们并不知道如何去实现自己的抱负。但雷军就是那个全能选手。”


经过几个月的尽职调查之后,米尔纳的公司在多轮融资中(包括三轮独家融资)共计向小米投资了5亿美元,从而获得该公司7%的股份。现在这些股份价值在32亿美元左右。


3、论低调


米尔纳工作很低调,他很少对外公布自己的投资交易。水木然认为这就是为什么他没有被外人津津乐道的根本原因。


为了保证与家人的见面时间,出差时他总会带着妻子和两个小女儿。而且无论怎么忙,米尔纳还是会抽时间阅读他给两个女儿布置的功课。为了消遣,他在办公室放了一台天文望远镜,不要忘记他可是粒子物理博士。




4、论情怀


他拉着马云夫妇、扎克伯格等人一起搞了个《科学突破奖》,专门用来奖励在生命科学、基础物理和数学这三个领域的杰出人才。这个奖的奖品可是整整300万美金(诺贝尔奖才100多万)。


1972年先驱者10号飞船,带上太空一些图像,但米尔纳他认为我们的问候信息有些过时,并不是人类的真实写照,这会让外星人可能感觉到我们存在性别歧视,我们需要展现女性的新形象。于是他组织了一个名为“突破计划”的行动框架,于是他计划花费100万美元设立文明消息广播的奖项,寻找最好的问候语和信息。然后利用世界上最好的射电望远镜,对另一个可能存在文明的恒星系统发送文明信号。


2015年7月,他出了1亿美金,专门用来资助一个寻找外星人的项目——SETI(搜寻地外文明计划)。当然,为了实现这个梦想,米尔纳也拉上了史蒂芬·霍金,这一计划被命名为“突破聆听”。




5、论理想


米尔纳的野心并不止于投资几家公司,不插手独角兽公司的具体事务,更深层次的原因是在于布局更大的一盘棋。


所谓“全球脑”,即:地球是一个大脑,人是其中的神经元。米尔纳的“全球脑”视角,把硅谷那些已显固化的“美国中心视角”都比了下去。米尔纳从不去寻求“占领”数字世界的中心,他依靠连接,把自己变成了数字世界最热闹的十字路口,显然站到了时代之巅!


在完成了从硅谷社交网络到亚洲电商的连接之后,米尔纳又开始涉足云服务,这是全球各种公司背后更大的“连接器”。连接资金、连接企业,甚至是连接科学,米尔要永远站在世界的中心。他可以是组织者,也可以是规则的制定者,他甚至可以是潮流的发动者。


米尔纳的连接已经伸向宇宙,看看他的经历,我们才明白这才是真正的牛人!




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作者:佚名
来源:创投智库