上证50升天,要命3000坠地,再次上演,今日午后,银行、家电、白酒集体拉升,格力电器再次创出历史新高,上证50盘中再度突破前高,如火如荼的“慢牛”场景,却把创业板吓趴了,继昨日大跌1.7%之后,今日创业板指数再度下挫1.07%。

 


今日跌停个股数量增至12只,且以此前大涨品质居多,其中华北高速、远望谷、平治信息均为近期极强势的个股。

 

 

值得一提的是,贝因美午后闪崩跌停,截至收盘,依然有超18万手卖单,消息面上,贝因美一季度净利润1092.36万元同比下降81.81%,市场资金极有可能在避开中报业绩的雷。

 

有超预期的,也有暴雷的

全面再梳理A股中期业绩(中金公司)

 

7月13日开始,将陆续披露2017年中报(安琪酵母、天马科技),8月底将为披露高峰期,近期市场资金热捧的“煤飞色舞”也是在炒中报业绩大增。超预期的大涨,业绩暴雷的可能就要上演惨剧。

 

除了煤炭、钢铁、有色行业外,我们的中报预测数据显示,港口航运、信息服务行业上半年业绩或许也有惊喜:

 

 

结合上半年宏观形势及市场状况,业绩期间有几点值得注意:

 

(1)二季度流动性偏紧对小银行、券商业绩偏利空,对大银行偏利多,要注意小银行和券商业绩低于预期的可能性;

 

(2)房地产及投资产业链:当前市场流动性在逐步缓解,包括房地产、原材料、机械等周期股多数估值不高,周期性板块较好的业绩有助于这些板块短期继续反弹;

 

(3)部分成长股包括TMT、医药、新能源及环保等股价调整较多,业绩预期也逐步合理,存在逐步吸纳机会。

 

具体的行业中报概况以及下半年值得关注的子行业如下:

 

 

把握业绩超预期个股的同时,更要防范“地雷股”。

 

我们初步判断的中报业绩有望超出预期的个股有:

 

 

中报业绩或低于市场预期的个股有:

 

 

上半年大赚23%的外资

又买了什么?卖了什么?(长江证券)

 

由于目前QFII持股的中报数据尚未公布,我们假定QFII持股在二季度保持稳定,用一季报来替代中报,同时加上截止于2017年6月30日陆股通的数据,来大致估算目前海外资金的持股情况。

 

从占自由流通市值的比例来看,同样是上海机场排在第1位,占比达到43.02%,蓝思科技排在第20位,占比也达到了13.93%。

 

 

再结合陆股通近两个月(2017.5.1-2017.6.30)的增减持数据来看,持续买入最多的个股为方正证券近两个月增持38天,连续增持25天,其占流通股比例上行至19.53%;但另一方面,海螺水泥、上海机场是近期持续卖出的标的。



从细分持股可以看到,海外资金已经对部分个股的持股水平达到了较高的比例,对个股的定价影响较大。

 

又一个涨价品种:

PVC高景气将持续至18年(东方证券)

 

展望未来,我们判断PVC价格继续上涨的概率很大,具体原因如下:

 

1. 需求高速增长:传统认为PVC行业需求增长很慢,但今年上半年PVC的需求增速却高达10%,完全超出市场和我们的预期。

 

2. 供给持续收缩:未来国内新增供给很少,还主要都是在东部高成本产能,且未来河北、山东的高成本产能还可能在污染严重期间面临被关停的风险。


 

今年计划投产有78万吨产能,占目前在产产能的4%,未来总计还将投产240万吨,产能扩张已经大幅降低。此外,欧洲PVC产能还面临禁汞法案的冲击,产能退出的速度很可能会加快。

 

3. 成本支撑:我们假设烧碱保持现价不变进行测算,在产产能的边际成本已达到6200元/吨以上,基本与目前市场价相当。

 

以目前价格测算,西北低成本企业的双吨净利也保持在1150元以上,每100万吨PVC的双吨利润达到11.5亿元。

 


国内PVC上市公司企业很多,但我们分析未来最优竞争力和单位市值产能最大的企业基本都集中在西北,尤其是新疆地区,建议关注该区域的PVC龙头企业。

 

上市公司中鸿达兴业、君正集团每万元市值的PVC产能分别为0.33吨和0.16吨,PVC每上涨1000元对应的EPS弹性分别为0.19元和0.06元。

 

水泥股暴动,只因这条逻辑

抓住1只龙头、3只高弹性个股

 

煤炭、钢铁、有色这些周期大佬一顿猛涨之后,今天水泥股集体燥起来了,点火的是祁连山(600720),中报业绩扭亏,开盘5分钟,便强势封板。

 

下半年水泥的提价值得期待,最晚9月即旺季来临的时候迎来大幅上涨。

 

1.水泥淡季提价超预期。一般来说6月份水泥市场进入淡季,需求相对弱势,但广东及西南地区已经开始提价,淡季提价的超预期惊喜,叠加下半年企业协同限产与环保督查,水泥价格有进一步上行动力。

 

2.从政策面角度看,水泥去产能政策和具体规划将逐渐开始落地,中期供给侧改革对水泥行业整体景气带来的提升。

 

我们预计2017年全国水泥均价同比上涨30元/吨,吨毛利平均上涨10-15元/吨,水泥全行业利润同比增长23%达到640亿元。

 

如何把握水泥板块投资逻辑?

 

1.“以龙为首”在今年行情中表现突出,水泥板块也无例外,以海螺水泥为首的行业龙头,兼具价值与周期属性。

 

2.涨价行情中弹性大的华新水泥。当景气延续的确定性增强时,弹性成为首选,华新水泥的核心市场—西南又是全国供需形势最好的区域之一。

 

3.从区域角度来看,基础薄弱的西北、西南及雄安新区将构成水泥需求主力,如区域龙头冀东水泥、天山股份、华新水泥。

 

本段内容综合自:招商证券、海通证券、国金证券

 

“漂亮50”再度漂亮回归

MSCI中有哪些中报业绩大增,且强势的?

 

今日白马股再度躁动,是时候关注一下之前大热的MSCI近期表现如何呢?

 

梳理发现,6月21日以来,MSCI成分股整体表现优于大盘。173只个股股价实现上涨,占总数的77.93%,其中27只个股累计上涨超10%。


 

MSCI标的股中期业绩又有哪些看点呢?

 

数据显示,32只已公布中期业绩预告的个股中,中期盈利均有望超亿元,其中10只个股预计中期净利润中值超10亿元。

 


华策影视获111家机构调研

已取得30%头部剧份额

 

全景网机构调研宝典显示,华策影视(300133) 7月7日总计接待了111家机构调研,其中包括了天风证券、博时基金、摩根大通、平安财产保险等知名机构。

 

 

调研纪要显示,华策已取得30%头部剧份额,将重点打造头部优质稀缺性的产品,使渠道取得较好的播出效果。

 

最近广电总局对重要宣传期的卫视播出剧目进行窗口指导,公司在调研期间表示,过往亦有过类似规定,公司有预期和准备,目前公司有一半内容是现实题材的,在商业化主旋律作品的研发上也有准备,比如解密、创业时代。上半年集中播出了多部古装和时装剧,同时也有剧入选参考剧目,此次政策不会对公司业务和业绩造成影响。


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作者:佚名
来源:全景财经