两市低开低走,在中石油的掩护下,不少白马股再度大幅下挫,上证50指数持续调整再跌近1%,家电为代表的白买股跌幅居前,市场人气低迷。

 


风水轮流转,今日以白马股为代表的上证50、中证100、沪深300指数跌幅居前3位,此前跌跌不休的创业板则跌幅最小。

 

白马股开始补跌?

看这5项补跌催化剂(申万宏源)

 

白马股一路狂奔已有半年之久,自6月28日开始,贵州茅台出现罕见5连阴,其他白马股也未能幸免,“漂亮50”是否已经开启补跌行情?

 

以史为鉴,2012/7/12-2012/8/31期间,沪指下跌5.9%,茅台下跌接近15%,2013年四季度-2014年2季度,沪指下跌5.8%,大华/歌尔/海康威视/云南白药/白云山下跌幅度超过30%:


 

以这两轮经典白马股补跌行情为例,通过5项催化剂来审视当前的白马股现状:

 

白马股补跌的可能催化剂之一:基本面趋势破坏。

 

当前申万分析师对于覆盖的白马股2017年中报和年报来看,2季度和全年的业绩增速预测超过1季度的公司家数占比不超过1/3。


 

白马股补跌的可能催化剂之二:估值接近历史高位,风险收益比降低。

 

当前地产后周期的家电、家具大部分龙头公司当前的相对估值都已经逼近历史新高;而电子、白酒和医药生物等行业大部分公司距离历史最高相对估值还有超过20%的空间;

 


(2)海外可比公司的估值对比来看,A股大部分龙头股都偏高。

 

 

白马股补跌的可能催化剂之三:筹码压力大。

 

当前QFII资金17Q1金融和消费品合计拿了有70%以上:



从历史分布来看,消费品的持股占比目前处在历史相对较高位置,其中食品饮料和医药生物在历史80-90%分位之间,家用电器在70-80%分位之间,汽车在50-60%分位。

 

根据公募基金净值的变化,可以推测出今年2季度公募基金继续加仓消费白马股,因此7月中下旬将要出炉的公募基金2季度配置情况需要重点关注。

 

白马股补跌的可能催化剂之四:流动性大幅收紧。

 

白马股补跌的可能催化剂之五:多头交易拥挤。

 

1)截至2017.6.30,白马股组合的成交量和成交额分别达到了全市场的3.1%和7.8%,创下了2011年以来的新高;


 

2)融资情绪指标在2012.7达到了85%的高位,远高于2011年来53%的均值,随后在白马股补跌期间快速下跌至0%。当下融资情绪指数为70%,已经处于一个上行趋势中的中高位置。



虽然无法预测白马行情还能涨多少,以上任何一个因素演绎到极致,都可能触发本轮白马股补跌,尤其是进入7月中报披露期后,白马股波动将加剧。

 

次新股另一条主线:

中报业绩高增长(华泰证券)

 

次新股金牌厨柜(603180)昨晚披露中报业绩预增100-120%,两天涨幅超12%,更有次新股新晋龙头---我乐家居(603326),因为中报业绩预增13倍以上,上周获得22.25%的涨幅,以及昨日涨停的弘信电子、开立医疗以及大涨的华测导航、熙菱信息,它们都有同一特征,即中报预增。

 

2017 年中报披露将近,本周次新淘金我们关注已披露业绩预告的次新股中,预计净利润增幅超过50%的优质个股。我们认为业绩为王的市场审美下,这些次新股更具安全性与吸引力。


 

机会来了?这些零售股中期业绩或翻倍

股价却没怎么涨!(长江证券)

 

4-5月整体消费企稳趋势仍在延续,预计二季度龙头公司收入端持续改善。对于零售板块上市公司的2017年中报业绩预测如下:

 

表1:商贸零售行业主要公司2017年中报收入前瞻(单位:万元)


表2:商贸零售行业主要公司2017年中报归属净利润前瞻(单位:万元)


中长期终端消费企稳回升背景下,一方面优质龙头企业收入端持续改善,同时基于供应链变革和行业出清下对于品牌及物业方议价力提升,毛利率与费用率剪刀差扩大,业绩体现出弹性。

 

另一方面部分企业过往盈利与估值均处低位,陆续通过合作或自身管理变革等方式优化经营机制以迎业绩改善和价值重估。

 

基于此两条主线我们持续看好:永辉超市、鄂武商、重庆百货、苏宁云商、中百集团。

 

目前时点,重点推荐:

 

1)估值显著低于行业,且业绩增速表现优异的鄂武商;

 

2)PS估值水平较低,行业回暖及公司管理变革驱动下,2017年望迎业绩拐点的苏宁云商。

 

首批Model 3将交货

特斯拉:新王朝与旧时代(天风证券)

 

特斯拉CEO马斯克近期在Twitter上回复用户时表示,首批30辆Model 3将在7月28日举办的庆典上交付给顾客,未来8月量产达到100辆,9月超过1500辆,12月达到20000辆。

 

在预订阶段,Model 3订单量跃升超过50万,今年开始量产,将成为新能源领域真正意义的爆款车。

 

1)Model 3主要产业链的投资机会:



2)供应链相关上市公司的业绩弹性测算:

 


在Model 3和中国双积分的双重压力下,全球车企加速向新能源转型,并将从2017年下半年起开始大规模投放全新新能源车型,供给改善有望撬动需求,2018年将成为市场大爆发的一年,而目前仍是预期低点。

 

半年报披露大幕即将拉开

狩猎这些“抢发”半年报的上市公司!

 

步入7月,上市公司半年报披露大幕行将拉开,投资者此时也会将“狩猎目标”移向具有高增长、高送转预期的个股,而选择“抢发”半年报的上市公司更是其重点关注对象。

 

盘点梳理上市公司2017年半年报预约披露时间也可以看到,选择预约先发半年报的公司今年上半年大多有着良好业绩表现。业绩大幅增长股在定期报告披露前和披露后,股价整体表现强于业绩大幅下降股。

 

目前来看,7月预约披露半年报的股票中,52只公布业绩预告。各类型显示,预增37只,预盈3只,预降和预亏各有3只,预平、预警等共计6只。


 

有色金属行业备受关注

周内迎119家机构调研

 

全景网机构调研宝典显示,近一周内,有色金属、化工、医药生物这三大行业最受调研机构追捧。其中,有色金属行业周内共迎接119家机构扎堆调研,菲利华(300395)以接待43家居行业榜首,成为周内有色金属行业中的重点个股。

 

全景网机构调研宝典深市行业排行榜



此外,其他调研热门公司如永利股份(300230)、和佳股份(300273)也出现在了周内调研的重点个股名单中。前者与特斯拉的合作备受机构关注,于6月30日当天接待了包括平安证券、长信基金在内的20家机构;后者6月29日共计接待10家机构,包含了瑞银证券、五矿资本、国泰人寿、Putnam投资等国内外知名机构。

 

永利股份在调研过程中表示,公司下属子公司青岛饰件为特斯拉提供电池模组配件及部分汽车内外饰件,特斯拉直接开票给青岛饰件。由于公司主要为特斯拉提供汽车所需的部分注塑件,并且目前新能源汽车市场尚在发展中,目前该块业务对公司主营业务收入和净利润的影响不大。

 

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作者:佚名
来源:全景财经