7月3日,“趴着”的绿城中国股价“倏”地一飞冲天,盘中涨幅一度高达17%,投资者喜极而泣,泪流满面。


市场再次陷入集体狂欢。更令人热血沸腾的是:在绿城中国的带领下,当日内房股全线暴涨,盛况犹如一个月前中国恒大(03333)“率兵”逼空那般。


在6月的最后一个晚上,机构发布了房企上半年亮丽的销售数据,这给了部分内房股补涨的机会,前几轮落单又是低估的好票,自然被资金争抢。仔细观察这些资金流向,投资最为精明的大机构大客户在7月3日全面进入龙头房企。


南下资金也不会错过这样的好事。当日港股通(沪、深)十大成交活跃股中,内房股占据近“半壁江山”。


单支股票上涨是偶然,但是整个地产板块上涨却有其必然性:在未来一年或者两三年内内房股的上涨空间被看好。而这折射的是业界对整个地产板块发展前景的乐观预计。


也就是说,今次绿城中国的暴涨正式宣布:内房股下半年的大牛市来了!


(7月3日部分内房股上涨情况 数据来自富途牛牛)


绿城中国终于腾飞


对于绿城中国在7月3日的强劲表现,许多长情陪伴其左右的投资者终于喜极而泣,无限感慨:“我终于买了一只真内房股!”、“ 云开见明月!泪流满面!”、“绿城吃土吃了大半年,终于有肉吃”。


短短的几个字,道尽绿城中国在这大半年来上涨的不易。的确,从1月初至6月末,绿城中国累计涨幅仅有36.94%,远低于行业的平均涨幅。在地产板块过去的几轮大涨中都没有爆发,其股价被戏谑为一直“趴着”。



智通财经注意到,其实回首绿城中国过往的业绩并不差。2016年,绿城中国在经营重回稳定后,终于交出亮眼成绩单:全年总合同销售金额1139亿元,较2015年增长58.4%,首次突破“千亿”规模;收入289.75亿元,同比增长11.2%;净利润19.17亿元,同比增长135.8%。可以说,绿城中国取得这样的成绩,说明其已走出2015年现金流紧缺和由此导致的股东更换风波。


进入2017年,绿城中国依然按着公司的步调走。虽然受推货量影响,绿城中国在前5个月的销售额有较大的波动,不过这似乎并不影响投资者将其列为具有成长性,又是低估值的好股票。


蛰伏已久,终有爆发的一天。在7月3日,绿城中国终得以扬眉吐气一回,当日盘中涨幅一度高达17%,收盘价报9.89港元,涨15%,成交金额激增至3.88亿港元。


在业界看来,绿城中国此番大涨主要有以下几个原因。


1、前6月销售数据排名行业前列。机构统计的数据显示,绿城中国上半年总销售额为596亿元,在内地房企的销售排行中位列13,排名靠前,足见公司的销售实力。



2、成长性好,估值低。在雪球投资者“人淡若菊”看来,现在的绿城,从拿地到开盘,最快做到4个月,并开盘后一年清掉30万方。在二线城市,普遍做到拿地6个月开盘,并且做到了名副其实的豪宅高周转,光这个基因就非常稀缺,目前绿城的周转或是行业第一,而且品牌溢价也是行业第一。业界认为,品牌溢价和高周转,及代建和装饰业务的巨大价值是绿城中国的核心竞争力。不过,此前地产板块上涨之时,受到误解的绿城中国股价却还趴在地上。随着险资和南下资金进军港股,绿城的价值将会被重新挖掘。


3、利好消息刺激。在近期举行的绿城中国周年股东大会上,公司表示代建业务正在筹备分拆上市。作为绿城“挑大梁”的业务之一,代建项目一直在绿城业绩中扮演着重要角色,是绿城跻身千亿俱乐部的重要助力。代建分拆上市后,也将为绿城中国搭建一个新的融资平台。另外,根据绿城中国执行董事及执行总裁李青岸介绍,代建有着非常大的盈利空间。当代建的收益达到5亿元以上,其盈利就可以达到50%。


地产股被长期看好


7月3日当天,整个内房板块再次腾飞,这背后正是因为业界长期看好地产股。

在经历过地产板块5月末,6月初的几轮大涨后,一批内房股的估值得到修复,近段时间,地产板块的涨势弱下来。而6月30日,克而瑞和中国指数研究院分别发布的2017年上半年品牌房企销售业绩排行榜,又再次给内房股股价上涨的动力。


数据显示,上半年,虽然有楼市调控政策高压,不过房企却表现亮眼,房企目标平均完成率已达59%。



尤其是龙头房企,在集体狂欢。根据克而瑞统计的数据显示,上半年,房企前三甲的座次未变,销冠依然是碧桂园,其次是万科,再是中国恒大,三者销售额分别为:2842.2亿元、2727.5亿元、2409.7亿元(中国恒大在7月3日公布销售数据,前6个月恒大累计实现销售额达2440.9亿,同比增72%,完成4500亿年度目标的54%)。


这三家房企半年销售都突破了2000亿大关,朝着3000亿狂奔,机构给出的预期是,全年销售额有望超过5000亿大关。


另外,融创中国的销售一路猛追前面几家房企,从半年销售数据来看,融创中国已经完成了一次大飞跃,跨进千亿销售的门槛。房企这样不断冲高的销售业绩,给了股价不断被炒高的底气。


有分析人士指出,如果单支股票上涨不足以说明什么,不过整个板块上涨则表示业界对行业的长期看好。


智通财经注意到,7月3日当天,大机构大客户纷纷在买进龙头房企,如绿城中国、中国恒大、碧桂园、融创中国、雅居乐等。


(截图来自交易宝)


另外,在当日港股通(深)的十大成交活跃股中,融创中国、绿城中国、中国恒大、万科入选。



在港股通(沪)的十大成交活跃股中,融创中国、绿城中国、中国恒大、碧桂园也赫然在列。这也足以显见内地资金对内房股的偏爱。



其实,自开年以来,受南下资金滚滚而来及大行唱好等因素影响,地产板块一直被人看好。例如,机构预期,2017年中国恒大净利润将同比上升169.3%至137.11亿元。


近期,摩根大通再次发表研究报告预期,未来2至3年土地供应维持偏紧,大城市的成交量下跌,但小城市就维持强劲,受惠地卖地收入增加,地方政府的资产负债表有所改善。该行又指,至少直至明年,楼盘库存将继续减少,平均售价维持升势。


在摩根大通看来,内房股的资产净值仍然稳健,如果盈利前景改善,未来12个月内房股可以重新估值,但短期内因应销售减少及信贷收紧,仍然会较为疲弱。


根据克而瑞的调查显示,上半年房地产行业的集中度提高,龙头房企市场份额继续加大。也就是说,虽然龙头房企在集体狂欢,不过对于许多中小企业而言,在这房地产调控政策最为凛冽的季节,出局的命运已经开始。如此看来,地产板块再次燃爆,其实主要是大型房企的升值空间被长期看好。



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作者:佚名
来源:港股挖掘机