沪深两市全天无太大波澜,午后煤炭、有色、银行等权重板块拉升,招商银行大涨5.7%,逼近6124点时的历史新高,引领沪深300再创新高,截至收盘,沪指上涨0.18%,创业板下跌0.07%。

 


题材股依然难逃一日游的尴尬,昨日上演涨停潮的石墨烯概念,今日纷纷出现回调,市场风格依然在龙马板块。

 

无独有偶,港股同样也是冰火两重天。

 

港股的牛股如腾讯控股、吉利汽车是天天创新高,就跟A股里的漂亮50一样。

 


另一方面,今日老千股集体崩盘,从上午10:30后开始,汉华专业服务、美捷汇控股、中国集成控股、财讯传媒、中国钱包等疯狂暴跌,其中,跌幅超过90%的有3只,跌幅超过50%的有14只。

 


从股价可以看出来,在暴跌前这些股票的股价都是几毛钱、几块钱,是港股中典型的“仙股”。

 

炒房客最不想看到的信号:

信贷脉冲大降(海通证券)

 

“信贷脉冲”,指的是广义信贷增量占GDP比重的变化,大概意思可以理解为货币增速的增速,即“加速度”。

 

 

一方面,信贷脉冲下降意味着信贷对经济增长的驱动将下降。另一方面,信贷的流向决定了信贷收缩时影响的主要方向,由于危机后宽松的信贷极大地推升了股市、楼市等资产价格,那么在如今流动性逐步收紧的背景下,前期享受流动性“红利”的资产价格,将不得不面临流动性收紧的考验。

 

我们使用政府加社会融资总量作为信贷的衡量指标,计算中国的信贷脉冲变化,结果发现:

 

1、中国的信贷脉冲和发电量增速高度相关,2016年下半年以来信贷脉冲回落预示未来经济下行压力增大。


 

中国的信贷脉冲领先发电量增速6个月。从2016年下半年以来,信贷脉冲大幅回落,去年年中高点时有15%,今年年初已经降为负值,截至5月已下滑至-7.1%,这意味着货币创造速度在大幅下降。由于发电量是反映经济走势的高频指标,根据半年的滞后期限推算,下半年经济下行压力会比较大。

 

2、中国的信贷脉冲和房价也有较高的相关性,且也领先半年时间。

 


一方面,房地产作为重要的一类资产,其生产和交易过程中也会创造货币;另一方面,经济增长也会推升房地产价格,而经济增长和货币创造相关。所以中国的信贷脉冲和房价也高度相关。

 

值得关注的是,2015、2016年中国的信贷脉冲和发电量增速在变化幅度上持续背离,这说明新产生的货币不只来自经济领域,还来自于资产交易,而这与近两年中国房地产市场的繁荣相一致。当前中国信贷脉冲的持续回落,也会对下半年的房价走势构成较大压力。

 

总结来看,在货币条件偏紧、信用创造放缓的背景下,下半年的实体经济和房价均会承受压力。

 

反弹窗口期未结束

买什么性价比最高?(天风证券)

 

在产业资本出现大幅增持、《减持新规》、IPO节奏放缓、央行释放MLF对冲6月到期的流动性、并购重组出现提速迹象的情况下,市场风险偏好处于修复阶段,市场反弹的窗口期大概率没有结束。

 

中期(2-3个季度)在PPI下行的通道中,消费股仍然具有相对优势(盈利较周期股有优势、估值较成长股有优势),下半年仍然建议持有消费股为主要策略。

 

回到当下,前期涨幅大的一线白马龙头以持有为主,短期可以买入被纳入MSCI222只个股名单,且前期滞涨的二线白马。

 


什么在支撑家电股持续新高?

家电板块中报业绩前瞻(长江证券)

 

格力电器、美的集团等家电股涨不停的节奏,不断刷新着历史新高,到底是什么在支撑家电板块不断刷新股价新高?

 

业绩!是家电板块年初以来领涨市场的坚实支撑,随着成本端压力逐步下行及龙头企业积极提价,后续其业绩确定性进一步加强。

 

基于第三方数据及相关产业研究,就家电板块的上市公司17年二季度经营情况做前瞻性预判,营收和利润的预测数据分享如下,仅供参考:

 


总体看下来依旧是十分强劲。

 

两个月内超50%的上涨空间

三季度钢铁上升性的投资机会(华创证券)

 

钢铁行业现状和1-4月份的上涨行情类似:

 

1、宏观预期存在扭转的可能。

 

去年12月份对于宏观预期的判断是今年3月份可能出现明显下滑,但是1月份后市场宏观预期扭转,钢铁行业出现了1-4月份的上涨行情;当前市场也感受到了整个需求端没有之前预期的那么差,整个需求的悲观预期有一定的修复。

 


2、都是在旺季下的行业性机会。

 

3、4月份是上半年的钢铁需求旺季,而8-10月份是下半年的钢铁需求旺季,且在这两个时点都叠加了供给侧改革的因素,上年是地条钢,下半年是高炉去产能。

 

通过类比来看,本次三季度钢铁的上涨周期可能维持2-3个月,涨幅可能超50%。

 

根据我们测算,钢铁行业在8月份将进入明显的去库存周期,去化量相比往年明显增加,价格将迎来确定性的上涨机会。

 


选股方面,建议配置卷板,买入宝钢股份与马钢股份。卷板和螺纹的供需格局边际已经发生了较为明显的转变,卷板基本面开始强于螺纹,同时从后期风险来看,螺纹有望再次受到电弧炉产量的冲击。        

 

低估值+高股息+逆势下跌

这28只潜力牛股值得抄底

 

近期,上证50继续勇创新高,格力电器、美的集团等个股也纷纷创出历史新高,另外,万科A、保利地产等房地产股有启动迹象,相继大涨并创年内新高。

 

低估值高股息大盘股成为了今年牛股集中营。

 

数据显示,近两年股息率均超过2%、最新静态市盈率低于20倍的个股,合计共有71只。其中28只个股年内股价仍下跌,是否有翻身的机会,值得考察。




 张家港行今年首次接待2家机构调研

华泰证券、平安信托现身

 

全景网机构调研宝典显示,张家港行(002839)6月23日接待了2家机构调研,这两家机构分别是华泰证券和平安信托。张家港行今开15.7,昨收15.75,市盈率33.21,振幅4%。



张家港行在调研过程中表示,公司进一步指出,张家港是沿海和长江两大经济开发带交汇处的新兴港口工业城市,经济持续平稳较快发展,连续多年位居全国百强县市前三甲。得益于经济平稳增长的外部环境,张家港市金融业始终保持良好的发展态势。

 

展望未来,张家港经济将继续保持较快发展的趋势,特别是众多重大项目落地,将为经济发展带来新的动力。



(下载iPhone或Android应用“经理人分享”,一个只为职业精英人群提供优质知识服务的分享平台。不做单纯的资讯推送,致力于成为你的私人智库。)

作者:佚名
来源:全景财经