此文价值连城,欢迎转发,造福朋友圈!



       周末受邀参加某券商机构论坛,与会的有国内几家顶级机构以及几个行业首席分析师!

      尽管很多观点不一定正确,但是这种机会对于大部分金家军来说,也是无缘参加的,特此将部分观点抄录如下,无论对错,大家自己分辨,本文尽量保持客观!也尽量简约!

       某机构张总:

现在很多人还在关注经济,关注经济是否见底,其实是没有什么意义的,其实无论是6.9还是6.8以及6.7都无关紧要,总体来说,我们对经济是乐观的,其实很多人之所以悲观,是因为没有赚到钱!

      一个普遍的现象是,由于本性使然,赚钱的人总是喜欢看乐观的!来印证自己的乐观是对的!而亏钱的人则总是喜欢看悲观的东西,来印证自己亏钱是有原因的!

      但是我们的经济其实是相当好的,试想一下,全球排名前十的伟大公司,我们就占有了四个名额,这在以前是不可思议的吧?

      而很多行业的增长速度也是惊人的,如2003年孙正义的软银中国将基金中仅剩下的2,500万美元中的2,000万美元给了马云,仅仅14年过去了,获得了超过3000倍的回报!

      而很多人之所以觉得经济不好,是因为评判标准的问题,打比方说,我们在衡量人体是否健康,在小孩子的时候和长大以后的标准其实都不是一样的,在几岁的时候,衡量的指标主要是体重变化,身体发育变化,但是发育成熟了,我们还拿这些指标去衡量,显然就不正确!

      在工业化发展高峰过后,资本是严重过剩的,收益比只会越来越低,所以要不断放低预期!
 
      就目前看,实业确实不行,股市也比较乏味,但是这种状况不会持续很久,大概率在年底就会发生改变!

      某机构谭总:

近期很多白马股都涨得很猛,很多人质疑是不是该结束了,我们认为短期不会结束!

    股票分四种,越涨越有价值,越跌越有价值,越涨越没有价值,越跌越没有价值!

     我们要找到前面两种!这才是我们需要把握的!


     对于很多白马来说,以前是龙头时代,但是未来将是寡头时代。打个比方来说,未来的高端白酒就那么三五家,未来一提到空调,就是格力,美的,那些小型的公司都会在竞争中被消灭了!

     对于这种全球性的龙头公司理应享受更高的溢价!

      打比方说,格力现在是12倍的估值,如果市场形成共识,不排除到20倍估值,甚至30倍估值!

     而保险股也显然属于越涨越有价值的公司,尽管现在已经涨了不少,但是我们要看到,安B,阳G等都被拍死了,而保险的牌照是最少的,所以未来的收益只会越来越强!

     我们看到,打个比方,中国平安一季度的收益依然是高增长的,很多权益类的,非分红型的都卖得非常好!这块对保险业绩的提升非常有帮助!

     经常会看到某某说,我们的保姆都偷偷去买了个保险!

     我们应该看到中国平安有平安银行,平安证券,平安保险,是多方位的牌照。锁定的用户数量是惊人的!

     像陆金所的用户就高达3亿人,一旦平安推出一个通杀的产品。就会爆发出类似“王者荣耀”这种盈利速度!

     我们留意到王者荣耀每月的纯利高达30亿,这相当吓人!这才过去也是做梦也不敢想象的!

     同时,目前依然很多重点公司,优秀公司依然值得关注!
  
     某机构吕总:
    
       我们首先要搞清楚,所有的收益都来自和别人的不同。来自预期差!
      
       就是当所有预期都兑现之后,价值就会消失!

       打个比方,去年资源股涨得好,那是因为大家觉得资源股的业绩会很好,好到什么程度,其实大家是有分歧的,但是当一季度业绩出来之后,部分资金觉得高估了,会撤退,部分资金觉得炒预期了,但是觉得股价已经反应出来的,也会撤退!

       同理,当别人都悲观的时候,我们没有理由更悲观!而现在就是这个时刻!所以我们相对乐观!

       当然,尽管这中间会有波动!

       衡量一个基金经理是否优秀的考核时间是五年,但是很多时候,别人不会给你五年时间!说白了,中国人都是急功近利的,我们每次在机场书店,。可以看到,卖得最好的书就是所谓励志类的,名人类的,经济类的,就充分说明这一点!

      就目前的市场,有很多种策略。但是我认为,这种市场你主要要控制好仓位,不需要策略!

     我刚出道时,看到孙健中的一本书,里面说到,最好的策略就是不做策略,无非就是选股!

      谈宏观有意义吗?没有意义,因为帮助不到你的投资。谈利率有意义吗? 也没有意义,目前的利率肯定是偏高的,未来半年不会有太大的波动!
 
      未来我们更看中制造业的转型与升级,如果你看错地方就会悲观!

      打个比方,我们看到我们以前的鞋市场,服装市场都被越南,缅甸抢占了。如果照这个说法,你可以说我们在后退!但是事实上,这些低附加值的对我们不重要!我们的高科技行业更多地在抢占全球市场!这个才是重点!

      我们有全球数量最庞大的中产阶级数量,  这个是其他所有国家都羡慕,和无法比拟的!

      因为人口是复制不了的!也是不可模仿的!

     所以很多国外不可能告诉发展的行业,我们中国就可以高速发展,比如,新能源汽车,比如,充电桩,比如保险等等等等!

     从这个角度看,我们也看到未来的消费升级!

     我们的仓位一直保持在七成,白马股的上涨空间或许超越很多人的想象!打个比方,我们看到创业板指数从2013年就启动了,很多股票就开始走牛,翻倍之后有人说,哇,涨得太多了,但是事实上,翻倍之后依然翻倍了!

      某券商首席建筑分析师:

      建筑行业值得大家防御!我们通常说3+2+1

      3是指

               京津冀,这个区域的投资在8万亿!
               长江经济带   这个区域的投资规模在8.5万亿!
               最后是粤港澳,这个要少一点,投资规模在1万亿!
 
     
    2是指   管廊+海绵城市  建设现代化成熟,这两个是重点,我们看到公路和铁路的投资都是上升的!港口的投资是下滑的!结合以上的3.我们认为京

       津冀中的管廊值得关注!

     1 当然是指一带一路!  一带一路值得大家中长线关注!

        上市公司的炒作分三个阶段,第一就是政策,第二是订单!第三是业绩!

      现在一带一路处于有订单阶段,我们看到订单增速比较好,达到25%!最迟2018年一带一路会是业绩释放年份!

     当然,从收益效率上,我们更看好PPP。PPP今年就是业绩释放期!很多上市公司的业绩都是不错的!

      从组合上,我们的看好顺序是铁汉,东方,葛洲坝,交建!

     具体逻辑是:(省略)


   
某券商有色首席分析师:

    我们看到新一轮去库存4月份又开始了,二季度某价格要调整,利息上升中!

     短期有色有阶段性机会!

     近期大家看到新能源汽车板块表现不错!数据显示,上半年销售20万台, 下半年预计50万台!下半年是历来的旺季!

   上半年还有一个催化剂,那就是特斯拉销售高达2.9万台!

    受此刺激,行业前端的钴表现不错,锂电池中的锂表现不错!
      
    不过我们预测,相关个股的业绩可能没有那么强劲,所以提醒大家注意风险!

     从另外一个方面说,我们更看好稀有金属中的钨,市场大多没有留意到!相反值得我们关注!再就是铝!

    我们主要谈谈钨,需求其实很大,无路是新能源汽车,还是飞机,航母。火箭,其实都是广泛运用的!钨这种资源,其实也是用一点少一点的,未来有涨价需求!而目前价格上尚在底部!这个很重要

     具体标的,提醒大家关注(省略)
    
     某券商首席食品饮料分析师:
  
     我们首先谈一谈白酒,对于茅台很多人认为涨高了,但是根据我数年来的跟踪和研究,其实不以为然!我们可以看到,高端白酒以前各个省市都有自己的品牌,但是现在市场占比最高的都被“王老五”所取代!

     王就是茅台,老就是泸州老窖,五就是五粮液!

     就拿茅台来说,虽说市场创了新高,但是我觉得价格还在恢复过程中!

     茅台几年前的价格是2000,后面跌到800,目前是1300,我们认为未来还是要到2000,大家这么算一算,这个空间是多少?

     当然,茅台现在的走势是有价无量,但是就拿老窖来说,还处在放量的过程中! 同时上市公司完成了股权激励!

      其实对于这个板块,大家不必担心会买到高点,亏损太多。其实这个板块很难出现尖顶!

      一般会给一到两个月的思考期!
    
 
    下面再总结下其他机构及首席的零星观点!

    一,我们坚定看好大的银行股,逻辑很简单,招商的PB就是1.3了,但是大行还不到1,才0.9,这是不合理的,大家最终会看到有一个修正!适合大资金无风险收益!

    二,军工股的表现为什么不好?是因为军工一般是五年规划!一般到五中的三之后就会开始表现!

    三,坚定看好快递行业,顺丰市场太大,就不要关注了。但是其他几个市值小的,正在赶超中!业绩增速相当好,目前就是左侧买点!无论是业绩,还是增速,都很理想!

   四,不否认白马还有空间,但是感觉现在很多资金已经都配置了,如果这个时候追进去,风险收益比不够高!其实很多成长股已经跌得惨不忍睹了,机会更大!
  

       关注本号的大佬,金家军高手们,你们什么看法,或者还有什么质疑,以及需要补充的,尽管留言吧!


(下载iPhone或Android应用“经理人分享”,一个只为职业精英人群提供优质知识服务的分享平台。不做单纯的资讯推送,致力于成为你的私人智库。)

作者:佚名
来源:金鼎股战场