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关注这个不一样的网贷平台:P2P内参(ID:p2pneican)


文章来源:综合自网贷天眼(文/巴莫)、互金派


导读


在网贷圈里一直有个“怪”现象,有些平台明明做着网贷业务,却不承认自己是P2P平台。这究竟是怎么一回事?是为了方便平台发展还是为了规避监管?让我们一起来了解下。



一直以来,很多人可能都有一个疑问,招财宝、京东金融、理财通、苏宁理财、微财富这些平台是P2P平台吗?


如果是P2P平台,他们上线银行存管了吗?他们怎么可以超额发标,怎么可以混业经营。如果不是P2P平台,他们的部分产品又和P2P平台的一样。


今天,我们就一起来聊聊,这些平台究竟是咋回事?



金交所产品面临整改

 我们注意到,京东金融、理财通、苏宁金融、百度金融、招财宝都有涉及金交所产品。


目前,银监会正在清理金交所,招财宝侨兴私募债事件之后,网贷平台借道金交所备受争议,但包括开鑫贷、凤凰金融、团贷网、恒大金服等多家平台还在发售金交所产品。


2012年下发的《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》中明确提到,“金交所权益持有人累计不得超过200人”。


但分析人士指出,如果不拆标直接进行产品的代理销售,P2P投资人远远达不到金交所产品的投资门槛。


虽然目前网贷与金交所合作还处在监管真空阶段,但北京地区网贷平台需根据《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》的相关规定,资产对接金交所、融资租赁、保理公司、小贷公司、担保公司等其它形式的需整改。


票据理财不是P2P?


 京东金融、苏宁金融、微财富都有票据理财产品。网贷行业包括票据宝、金银猫、银票网、E票宝、票据客等家平台在内,其主要标的都是票据理财。


苏宁金融票据理财的产品介绍是,“票据理财是票据持票人以银行承兑汇票或商业承兑汇票等资产做收益权转让的一种理财产品。”



京东金融票据理财产品交流帖子(被京东金融置顶)显示,“票据理财是由银行承兑汇票或商业承兑汇票等安全等级较高的资产做抵押或收益权转让的一种理财产品”。


2014年12月,深圳票据理财平台中汇在线暴雷,新浪微财富代销的中汇在线产品也逾期,同年12月31日,新浪微财富5000万兜底中汇在线票据。


业内人士表示,票据理财的本质是融资方以票据(包括银行汇票、企业商票)做抵押通过互金平台融资。


融资方用票据提前“换来”资金,因此需要支付一定的利息,这部分利息就是票据理财的收益。


我们将票据理财平台划分为P2P业务,理论上也应将京东票据理财、苏宁票据理财划分为P2P业务。


个人贷属于 P2P业务


 在招财宝预约投资中,系统提示可能购买“个人贷”、“中小企业贷”。


根据介绍,借款产品是指借款人向借入人出借资金,借入人到期还本付息。借款产品信息由借入人委托或间接委托推荐机构发布。



由此来看,招财宝与P2P平台一样,其充当的是网络借贷信息中介机构的角色。


另外,由于招财宝还有代销“万能险”产品,因此招财宝算是一个综合理财平台,其业务包括保险代销、P2P业务。


我们还注意到,除招财宝有“个人贷”产品,微财富也有消费分期、个人贷款业务,这一点与P2P平台的消费分期产品没有差别。


综合理财需持相关牌照


 上表中的平台涉及多类理财产品,我们暂且叫他们综合理财平台。


由于目前还没有相关法规禁止设立综合理财平台,但综合理财平台要发行或代销相关产品,  理应具备相关资质。例如,售卖保险产品应持有保险牌照或保险经纪牌照,售卖基金应有基金代销牌照。


值得注意的是,涉及电影众筹、黄金产品、理财计划(包括银行发行、券商发行)的相关监管政策还没有出台,具体能否发行相关产品,是否有合格投资人限制,以及是否需要相关牌照,暂时还没有定论。


另外,如平台涉足网贷业务,需根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的相关规定,剥离P2P业务。


多家平台剥离P2P业务


据了解,目前积木盒子、陆金所、人人贷、凤凰金融、网信理财、搜易贷、团贷网等7家平台已剥离P2P业务,单独上线P2P平台。


2016年12月,陆金所发布公告称,上海陆金所互联网金融信息服务有限公司(陆金服)将作为网络借贷中介机构,向出借人及借款人提供服务。


陆金服目前有稳盈-安e、稳盈-安e+、稳盈e保三种产品,稳盈-安e是个人信贷产品,由平安旗下的担保公司承担担保责任;稳盈-安e+和稳盈e保由保险公司提供个人借款保证保险。


满足一定条件可申请债权转让,投资期限较长,官网显示的几个标的投资期限都是36个月。


2017年1月,网信理财发公告称,因公司战略调整,网信理财平台上的网络借贷信息中介相关服务将由网信普惠运营。


网信网贷产品期限有12~36个月的,也有投资期限为21天的短期借款,投资收益因期限的不同从5.5%到13%不等。


2017年3月凤凰金融发布公告称,推出“网贷”业务,“网贷”将由北京凤凰智信信息技术有限公司(简称:凤凰智信)运营,凤凰智信是凤凰卫视集团旗下凤凰金融的全资子公司,于2016年5月在北京注册成立,注册资本金5000万元。


2017年3月,玖富发公告称:玖富集团旗下的全资子公司,玖富普惠将承接运营玖富网络借贷信息服务平台,并称玖富普惠已经取得了北京市通信管理局颁发的增值电信业务经营许可证。


上有政策,下有对策


在网贷行业中这种“上有政策,下有对策”的现象已经不是一次两次了。


监管办法出台后,规定了客户资金与平台资金应该相分离,实现银行存管。


但是很多平台够不到银行存管的门槛,怎么办呢?于是有了一种存管方式叫联合存管,就是平台、第三方支付、银行签订一个三方协议。


第三方支付公司本身就与银行系统是对接的,调调参数就算是存管上了。但资金存管指引出台之后,给这种联合存管的模式宣布了死刑。


监管办法还规定了借款余额上线,让很多大标平台颇为“头疼”,与金交所合作,让大标平台看到了希望。


但是这种模式实际上还是存在很大的风险,比如看不到底层资产,无法判断底层资产的质量。像去年年底,招财宝3亿债权违约,对接的就是广东金融高新区股权交易中心有限公司(简称粤股交)的产品。


此外,这种模式还存在合规风险,违反国务院下发的37号文件中关于金融资产交易所禁止行为的多项规定。


北京的整改通知已经将与金交所合作的模式列入了整改范围。


剥离P2P业务是否可行?


通过剥离P2P业务,使其他业务不受P2P网络借贷办法限制的方式是否可行,尚未有定论。


这些平台先后剥离P2P业务的做法一定程度上为了合规,也有避免混业经营的原因。


北京的整改通知中将“为其他公司的金融产品开放链接端口,并向其他公司收取代理费、推荐费用等佣金兴致费用”的做法纳入整改范围。


这也是这种“所谓”的“互联网金融综合服务平台”剥离P2P业务考虑到的原因之一。


那么剥离P2P业务到底是不是一条出路呢?还是看监管层怎么认定吧。



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作者:佚名
来源:P2P内参