5月上中旬之交,市场略有反弹,之前被杀得最惨的中小创中的次新股又开始冒了下头。

次新股容易受到市场资金炒作,似乎炒作起来远离了基本面。但在某段时间内,机构投资者也集体看好次新股。那么,如何顺着机构投资者的思路去挖掘有潜力的次新股呢?

牛熊交易室在2017年1月就挖掘出大量次新股的机会。在IPO发行加速,年初中小创指数大幅下挫的背景下,某些新股就因“错杀”而提前开板,很多次新股开板时候的估值还不如板块估值,因而产生了“价值洼地”的机会。

这样的机会,机构投资者自然是不会错过的。曾经于1月19日提到的次新股弘亚数控,还有在1月20日、23日、24日反复在表格中提供给您的新宏泽,都属于这样的机会!

下面带您一起回顾今年1月的机构席位的中期表现和偏好吧。

表1:1月决战龙虎榜中期盘点TOP10

表1注:

1、已剔除推荐当日是上市首日的情况,已剔除推荐次日一字板的情况;

2、表1“最大涨幅”=(T+2交易日~5月5日期间内最高价/T+1交易日均价)-1

通过挖掘发现,表1这份榜单中,竟然只有红相电力上市时间是超过1年,其余个股都是2016年12月和2017年1月当时刚刚上市的次新股。

当再看一下次新股概念指数这段时间的涨幅,就豁然开朗了。

图1:2017年1月3日~2017年5月5日次新股概念指数走势图

进入2017年之后,在经过了两周的震荡整理后, 1月17日到3月27日,次新股指数走出了一波单边上涨行情。这段时间内,次新股概念指数的涨幅达到了惊人的48.79%,而同期大盘涨幅仅有5.27%。 

图2:2017年1月17日~2017年3月27日次新股概念指数涨幅

那么怎么样才能更好的运用机构席位来筛选“更优质”的次新股呢?

机构席位,不同于一般的著名游资席位,它们更加关注基本面改善或者明显有错误估值特征的个股。如果机构席位介入某只个股,可以说是一定程度上,比较认同该股基本面情况。基本面的改善或者说被错误估值的个股,其价值回归需要时间换空间,那么如果龙虎榜中出现了机构净买入,大概率会有一波行情。

还是以2017年1月为例,牛熊交易室统计了2017年1月期间,机构席位上榜个股情况,并挖掘统计出了如下表2.

表2:2017年1月上榜机构席位中期表现 

表2注:

1、报告期机构持股占流通股比例合计,来自于每个报告期基金持股统计;

2、“1月机构席位净买入占流通市值比”= 1月期间机构席位净买入的合计/1月最后交易日收盘后流通市值;

3、表2“最大涨幅”=(3月1日~4月30日期间最高价/1月最高价)-1。

新股过早开板,价值洼地凸显

今年年初,新股开板普遍过早开板,产生了价值洼地。首先,管理层打击隔空炒作,而次新股恰恰是炒作的重灾区;其次,IPO加速,次新股不再是稀有标的,市场对次新股形成了悲观预期。很多新股开板时其市盈率甚至不如板块市盈率。

表格2中的9只次新股股,有8只个股最大涨幅超过10%。除去平治信息,其余均是由上市后不到15个交易日,甚至是不到10个交易日即宣告开板的个股!这些个股明显有着更大的可能性被价值低估。其中牛熊交易室在1月份的牛熊决战龙虎榜栏目中,于1月20日,23日,24日反复提到的新宏泽,更是有着最大99.89%的涨幅! 

图2:2016年12月29日~2017年5月5日,新宏泽走势图

当然,次新股随市场起伏波动性较大,这次中期回顾的个股榜单中,也是由于次新股指数在这段时间的“暴走”,拿出了远超其他个股的集体性“霸榜成绩”。如果大盘走势不佳的时候,次新股往往表现也会相应变差。而在非次新股中,如果投资者发现了类似这样的机构建仓的痕迹,则需要更多的研判基本面和消息面的信息变化。



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作者:佚名
来源:牛熊交易室