小雅:

见字如面。

今天是正月十五元宵节,在中国人的概念中,过了元宵节,年就算过完了,从今天开始,咱们回归主业,继续聊财经话题。

北京市西城区金融大街19号富凯大厦,有A、B两座建筑,A座是中国证监会机关办公地,B座有一些企业租户,2月9日晚七点,我路过富凯大厦门口,发现A座灯火通明,B座的灯多数已经关闭。中国的政府机关中,证监会挨骂次数绝对可以排到前三甲,但据我了解,证监会工作人员的劳动强度,在政府公务员中应该也可以排到前列。相比于中国资本市场的体量,证券和期货监管部门的人力、物力和财力都远远不够,比如江苏省有300多家上市公司,而江苏证监局专门负责上市公司监管的工作人员仅有20余名。

劳动强度大,工资待遇低,再加上外面各种机会的诱惑,近年来证券监管系统人才流失现象比较严重,下至普通科员,上至局级干部,纷纷进入市场,寻求更加合理的回报。据说因为办公经费紧张,富凯大厦的电梯维护已经受到影响,去年有一段时间证监会系统的工资发放竟然出现了困难,需要寻求内外帮助才能有米下锅。“来到证监会后权力大了,但是钱没了,以前从来没有遇到过这种苦日子!”一位从外部调入的证监会官员如此吐槽当下的困难。

我说这些,不是要为证券监管工作中的问题作辩护,而是想说家家都有本难念的经,做事情要确立现实的目标,找到有效的办法,还得掂量掂量手中的资源,找到合适的突破口。证券和期货监管工作千头万绪,尤其是在我们的体制当中,监管部门对于市场运行还承担着无限责任,想要取得工作效果,特别需要理清头绪,分清轻重缓急。监管部门最重要的工作是什么呢?这个问题全世界都有共识,监管的根本任务是切实保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。保护投资者权益,有两个工作比较重要:一是要确保真正优质的融资者进入市场,说白了就是提高上市公司质量,这是资本市场健康运行的基础;二是铁腕打击资本市场中的违法违规行为,用罚款和铁窗作为威慑,让违规成本远远超过违规所得。好人多了,坏人少了,市场自然会慢慢变好,至于股票指数是涨是跌,要看宏观经济的阴晴圆缺,监管部门可打不了包票。

资本市场是块半亩方塘,要映照出天光云影,离不开源头活水。A股投资者闻扩容心惊,对新股发行有本能的恐惧,殊不知池水只有流动起来,才有可能保持清澈。资本市场的核心功能是融资,有优质企业融资,投资者才能投资,投融资良性互动,资本市场与实体经济的联系才会更加紧密,股市的晴雨表功能就会更好。股票发行注册制改革,一直是悬在投资者心头的一块石头,关于这个问题,监管部门给出了最新的解释,政策表述有助于稳定预期,“发行制度不管怎么改,核心还是上市公司的质量,注册制不要理想化,不要神秘化,要一点一点去做,要给市场稳定明确的预期,要让好的公司能够顺利上市。”

“这个市场不能容忍随心所欲、呼风唤雨的资本大鳄对散户扒皮吸血,要动用刑事手段有计划把一批违法违规的资本大鳄逮回来。”从这些带有感情色彩的表述中,不难看出监管部门重典治乱、猛药去疴的决心。去年以来,证监会系统稽查执法的力度、深度和广度前所未有,根据既定的监管政策取向,今年的力度想必还会更大。火中取栗的都是理性经济人,三令五申之下,仍有人敢于触碰法律红线,主要是因为对于违法违规行为的惩戒力度,还不足以覆盖违法所得。所以说,除了要加大稽查执法的力度,还得尽快修订现行法律法规,尽快提高对于违法行为的惩戒力度,尤其是从刑法的层面想想办法。

中国有一亿多股民,股市的涨跌连着一亿多国人的财产,事情不可谓不重大。从刚刚结束的2017年证券与期货监管工作会议上,我们听到了一些段子,收获了一些笑声,但更多是看到了监管层切实保护亿万股民合法权益的决心和承诺。在今天这个月上柳梢、人约黄昏的美好日子里,让咱们一起许下心愿:希望股民们在新的一年里,都能收获桃李春风。

祝元宵节快乐!

                                                 二黑

                                    2017年2月11日

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作者:佚名
来源:证券时报网