来源:嘉丰瑞德(ID:saferich)


罗恩•米伦坎普是美国著名的基金经理,其从1968年开始涉足股市投资,是米伦坎普基金的创始人和经理,同时也是《财富引路人》一书的作者。


对于普通的非专业投资者的投资理财理念,米伦坎普提出过一些看法和告诫,这十条值得细看:


1、批评人们认为通货膨胀等于价格上涨


人们往往把通货膨胀看作是价格上涨,其实不对,它是货币价值的下降。


当政府印制货币,凭空创造货币和信贷时,通胀就会发生。如果创造过多的货币,它就变得像纸一样几乎毫无价值。


以美元为例,以前称为美金,因为美元长期与黄金挂钩。但美元自诞生以来,含金量就一直下跌:1792年,一美元约等于1.6克黄金。1934年,一美元含金量贬值到0.89克。到如今,是每克黄金36.44美元。美元与黄金之比从1:1.6到36:1,相对于黄金,美元贬值了59.2倍。


2、天下没有免费的午餐 


“免费午餐”背后往往都意味着更昂贵的代价。 


在股市,小道消息很多,很吸引人,而且关键它是“内部消息”,是一种“免费的午餐”,能够快速赚钱。但事实上,往往能快速亏钱。对“散户”来说,所谓的内幕,其实更是利多消息的兑现。 


3、政府的免费福利仍由纳税人承担 


政府民众发福利,很多人觉得是好事,而这来源于财政收入,而财政收入来自于纳税人。 


4、批评凡事走捷径的人 


走捷径是人类的本性之一。 


比方说在陌生的城市想看一场盛大的足球比赛,那跟着人流走是最简单的办法。进化给人类留下了走捷径的社会倾向。 


产生这种思维倾向的原因是人类需要借助一些经验,在复杂的社会环境中把事情按照主要的特征分门别类,一旦辨识到某一类事物的启动特征,便可以不假思索地做出相应的反应。 


而投资走捷径、随大流,最后的结果不一定行。典型的就是金融危机爆发前,投资者几乎都形成了大流,因此很多人走捷径,却都没有意识到这是一场危机。


5、如果价格太高,好产品也可能是坏交易


如果购置的产品价格太高,尽管本身是好的产品,但却可能是一笔坏的交易。


6、投资缺乏长期的耐心 


资产的估值价格太高时,请耐心等待。很多失败的投资就是缺乏耐心等待,过早投资,成为高位的接棒者。 


投资并不是一成不变。有时要买股票,有时要买债券,有时也需要耐心地拿着现金。


如果某个特点的产业或者某种证券在投资者中变得很受欢迎,这种流行往往被证明是短暂的。而且一旦亏损,可能很多年都没有收益。所以,不要期待流行趋势把你引导向最好的投资机会。


投资者惟一能做的就是耐心等待,这是 “不厌倦等待的等待”的艺术。


7、对收藏要慎重 


收藏的故事通常很精彩,但当每个人都知道某东西是可收藏时,游戏就已经结束了。


8、不好的产品永远是不好的买卖


不要买那些服务记录不佳的车和家电。迷惑住双眼的往往不是产品,而是背后的“便宜价格”。


如果只因便宜,50元买回一件衣服,却因不喜欢而一次也没穿,这与扔掉50元没区别。


9、不要买入看着像是资产的负债


有时可能买下了很像是资产的负债。


资产和负债的区别是什么?能够带来更多收入的是资产;回报不能超过成本,都会变成负债。 


比如20万元的汽车,在其存续寿命10年中,每周5个工作日上下班都开,每周使用10次,每次相对汽车价格的使用成本为38.4元/次,而如果每周仅开一次,每次使用成本为384元。

 

这意味着,如果不是生活必需品,这辆汽车不仅是昂贵的奢侈品,还是负债。养护这辆汽车的各种成本,包括汽油费、保险费、维修费、停车费、年检费用等,在未来的花费往往超过买车的2-3倍。 


10、收入不等于财富 


不要混淆收入与财富,收入会随着解雇或利率变化而结束。而财富是你拥有的钱。直白的说,如果每月花费5000元,有60万的存款,那么拥有的财富是10年。


财富用时间衡量,不是用钱数。最终的问题不在于挣了多少,而在于能有多少和这些钱能为你工作多久。对投资理财的人而言,收入可能会因工作的变化戛然终止,而通过正确的方法,能让财富随着时间的推移而增值。


财富增值的一个利器是复利增值,这能让财富在一段时间后增加到令人吃惊的地步。



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作者:佚名
来源:理财老娘舅