随着央行进入降息周期,流动性充裕和资产荒并存,各种理财产品的收益率不断创下新低。进入8月以来,银行理财产品收益依然下行,“宝宝类”理财产品也陷入低谷,收益率创上市以来新低。不少业内人士认为,目前银行招揽长期存款意愿降低,中短期产品相对“受宠”,估计央行下一步还要继续降息。


7月平均收益不足4%


最新数据显示,7月份银行理财产品的平均收益率为3.76%,预期收益比6月下降0.02%,再次创下今年来的新低。从不同类型的产品来看,7月份保证收益类理财产品平均预期收益率为3.12%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.24%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.02%,不同类型的产品收益率较6月均有不同程度的下跌。


今年央行多次降准降息,银行理财产品的年化利率持续下调,各银行在售的短期理财产品的预期年化收益率多在3.5%--3.8%左右。


据某银行人士介绍,尽管银行理财产品收益率逐渐下滑,但在银行安全性的金字招牌下,银行理财产品仍具有一定吸引力,部分理财产品仍要靠“抢”。“上周收益率在3.8%以上的一款产品,起售额为10-30万,需通过电子银行渠道抢购,可以说"秒杀"现象仍然存在。”银行理财产品因其独有的安全性,获得大批稳健投资者青睐,一部分收益稍高的产品一开售便抢购一空。


与此同时,互联网宝宝收益也跟着下跌。数据显示,二季度“宝宝”类产品平均收益为2.55%,比一季度下降了0.25%,其中6月份平均收益仅为2.51%。收益率的不断下调,致使资金外流现象日益明显,基金规模日益缩水。截至2016年二季度末,80只互联网“宝宝”对接的69只货币基金的总规模为17138.41亿元,较2016年第一季度末减少了398.85亿元,降幅为2.27%。


中短期产品相对受宠


记者在某城商行了解到,一款投资期限82天的产品,预期年化收益率3.9%;而投资期限为1年的产品,预期年化收益率为4.3%,这也是记者在多家银行走访时见到的鲜有的一款预期年化收益率高于4%的产品。“中短期存款流动性强,对利率更敏感;长期存款流动性不强,对利率不敏感。所以银行在设置定存利率的时候,可能会有意无意忽视长期存款,造成所谓的倒挂现象。”


有银行人士指出,“在经过去年的五轮降息后,现在大家都认为未来利率会上涨,所以长期存款利率也就"按兵不动"了,毕竟不能预知五年后的利率,因此中短期理财产品更受到欢迎。”“在下半年的银行理财市场,常规产品收益率将继续下行。各类理财产品收益仍会小幅下跌,但下滑幅度会明显收窄。”


对此,某国有商业银行理财经理建议,投资者在选择银行理财产品时,可在满足流动性需求的同时,投资一些中长期产品,以此提前锁定收益。从投资的角度来看,业内人士建议不要把钱放在一个篮子里面。


一家股份制银行人士透露,“就算5年期利率提高一些,对存款的增长意义也并不大,绝大多数储户不会把钱一下子存5年。所以与其调高5年期利率,不如把力量放在中短期存款利率上,还能吸引更多储户。”


中小银行主打高收益博出位


连日来,记者在一些城市银行看到,预期年化收益率在4.2%、4.6%的理财产品很多,最高的一种非保本浮动型理财产品预期年化收益率竟然达到4.8%,吸引了不少投资者提前预约购买。客户经理介绍,因为他们发售的理财产品年化收益率较高,当天一发售往往在2至3个小时内就被抢购一空。


与之相对的是,一些国有大型商业银行发售的理财产品购买率相对较低一些。在一家大型国有银行,近日发售的非保本浮动型理财产品预期年化收益率最高只有3.8%。


中小银行发售的理财产品收益为何要高呢?一位客户经理表示,原因是他们银行营业网点少,从业人员少,经营成本跟大型商业银行相比要低很多,所以银行会把所得的一部分理财产品的收益“割肉”给投资者,让投资者多获利,而一些大型国有商业银行往往不能这样做。还有一个原因是一些中小银行的资产收益较好,为吸引更多客户前来投资,所以也会让利给投资人,使其投资回报率远高于大型国有商业银行。


定期存款利率现倒挂


在市民看来,银行存款的一般规律是期限越长利率越高。但是,这个规律最近被打破,比如三年期存款与五年期存款相比,大多数银行五年期存款的利率并不比三年期的高,国内部分商业银行甚至出现了“倒挂”。如渤海银行5年期存款利率为3%,而3年期利率为3.25%。


据中国银行国际金融研究所统计,截至今年7月31日,我国17家主流银行的5年期存款平均利率为2.94%,3年期存款平均利率为2.9%,两者差值仅为0.04%。工、农、中、建、交五大国有行的5年期存款利率和3年期存款利率完全一样,期限溢价为零。以中行为例,三年以内的个人存款利率分别为:三个月1.35%、半年1.55%、一年1.75%、二年2.25%、三年期和五年期存款利率均为2.75%。大多股份制银行3年期和5年期存款利率也保持一致水平,平安银行、浦发银行均为2.8%,兴业银行为3.2%,中信银行则为3.0%。


据了解,只有少数银行如广发银行、华夏银行和光大银行给予了小幅期限溢价。


家庭理财多元化 银行存款货比三家


五年期存款利率为什么不高反低?业内人士认为,这种倒挂现象主要是因为利率市场化,银行融资结构变化以及对未来利率下调的预期。考虑到目前经济下行压力较大,未来央行可能会进一步降准降息,银行对于吸收长期存款的动力不大。


武汉科技大学金融证券研究所所长董登新告诉记者,单一储蓄的时代过去了,目前正已进入储蓄分流的阶段,存定期是非投资类的一种财富储备方式,很难抵御通货膨胀。可以预见,在当前整体市场利率水平持续下行周期中,居民定期存款长短期利率倒挂现象还将持续。对于普通老百姓和投资者而言,扩充理财的多元化渠道迫在眉睫。


那么,如何聪明地理财呢?招商银行一理财分析师建议投资者,在利率市场化背景下,最重要的是根据自身情况做好资产配置。“要进行多元化的理财配置,固定收益类理财、黄金理财、基金、海外配资等"混搭",才能尽量让资产不缩水。”对理财观念相对保守的中老年储户来说,多去了解不同银行的定期利率,“货比三家”,选择一年期或三年期的中长期存款来提前锁定收益。


另外,有银行人士提醒表示,一般来说,银行售卖的理财产品有两类,第一类是银行自身发行的理财产品,第二类是银行代发的理财产品。


去上面这两类比较正规的产品,投资者需要注意的是,一些理财产品是由银行工作人员自己私下代理销售的,这类产品多不合规,且与银行没有任何关系,比较容易出现飞单和跑路的情况。因此,配置银行理财产品时一定要更加小心谨慎,认真查看产品合同,不要被理财经理和广告宣传给蒙骗。


新浪财经综合 参考荆楚网  金融投资报


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作者:佚名
来源:金融e观察