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财经之家

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自从次贷泡沫破灭后,美国通过采取QE的方式,企图用新的泡沫拯救旧的泡沫,大家都知道美国股市现在泡沫很大,美国债市泡沫史无前例,然而就在大家静静的看着美国股市、债市泡沫进行扩张的时候,美国的另一个泡沫却提前破灭了!


这是美国经济中持续时间最长、最坚硬的一个泡沫,而这可能影响到全球粮食供应安全。



信贷条件趋紧 又一个泡沫破灭了



美国此前通过QE投放了大量的货币,这些货币并没有太多的进入实体经济,当前美国实体经济并没有恢复到次贷危机前就是明证。大量的货币流入了股市、债市、房市。


但事实上,这些货币除了流向以上市场外,还流向了一个市场,那就是土地市场,我们知道美国的农地交易很方便,也非常活跃,过去十多年来,美国中西部农地价格保持了15%到30%的涨幅,这真的是比股市还好,比债市更是好得不得了。




然而伴随着农产品的价格下跌,农业收入的下降,使得农地价格开始了下跌,这个时候这个泡沫就开始崩溃了。


芝加哥联储、堪萨斯城联储和圣路易斯联储联合发布的2016年二季度报告显示,美国中西部农地持续性收入、信贷和价格持续恶化。农户资产减值,收入下滑。


在堪萨斯州第十区,二季度非灌溉和灌溉农地价格分别下跌了3%和5%,其中灌溉农地价格已经连续六个季度同比下滑。而在2002至2014年期间,这两类土地价格仅仅在2009年三季度出现过下滑。




芝加哥第七区农地价格也出现了类似趋势。除了2014和2015年,自1965年以来当地农地价格仅有四个年头出现了下跌。



  

美国农地价格一下跌,引起了连锁反应,整个农地信贷系统出现了大问题,30%的农户贷款出现了坏账,这个数据非常高,足以引发整个美国农地泡沫的崩溃。



华尔街大佬一致看空美股:逃!



而伴随着农地市场的奔溃,另一个市场的形势也不容乐观。就在美国股市连创新高之际,华尔街大佬竟然出奇一致地开始看空美股——


“末日博士” 麦嘉华:“从来都没有一个市场可以持续上涨,标普500指数有可能跌到1100点。”、“尽管近期美股屡创新高,但个股创新高的情况并不多见。上涨势头很难继续下去。”


“债王” 格罗斯:“我不喜欢债券,我不喜欢大部分股票,我不喜欢私募股权。”、“有折扣的实物资产像是土地、黄金、工厂和设备,是我更喜欢的资产类型。”


“商品大王” 罗杰斯:“过去的15年里,我们经历了两次股市重挫50%的情况,为什么不可以有第三次呢?如果股市腰斩了一半,为什么不可以跌75%呢?答案是可以,而且最终一定会出现。”


语出惊人的“新债王”冈拉克:“我觉得,应该卖掉一切。”





富豪都在疯狂囤积现金,他们在怕什么?



格罗斯说“土地、黄金、工厂和设备等实物资产才是他更喜欢的类型”,而近期的几项经济数据却显示,现在的普通居民和超级富豪都在疯狂增持的,却是——现金。财富咨询公司Wealth-X最新的一项调查报告显示,全球超级富豪(净资产10亿美元以上)现金持有水平目前已高达22.2%,创2010年来最高水平。该报告涵盖了全球2473位超级富豪,总资产超7.7万亿美元。在欧洲,甚至银行也在寻求囤积现金,以避免将现金存入欧央行。


这背后的原因是什么?他们在怕什么?


首先,恐怖主义、英国退欧和美国大选这些不确定因素让富豪们更倾向于“收缩”战线。Wealth-X在报告中称,经济不确定性和资产价格创历史新高,让全球富豪们更倾向于变现资产,持有更多现金。


其次,2014年和2015年异常活跃的并购和IPO上市活动,也为富豪们带来了丰厚的现金收益。也就是说,超级富豪们在过去两年赚得“盆满钵满”早已套现,但忌惮于目前资产价格过高,不敢现在将现金投资出去。


1.2万亿美元!中国企业史无前例狂囤现金


彭博社追踪的数据显示,剔除银行和券商,中国上市公司的现金持有量高达1.2万亿美元,创纪录最高记录,比美国、欧洲和日本企业的囤积速度都要快。



在经济增速放缓至25年来最低之际,国内的投资机会明显稀缺,导致中国企业持币观望情绪浓厚,二季度现金持有量同比大增18%,为六年来的最高增幅。对于政府而言,由于企业缺乏投资新项目的信心,政策决策者试图通过向金融系统注入大规模流动性以提振经济增长的努力成效不足。


如此积极囤钱可以说是史无前例的,全球经济或许正坠入"无底漩涡"!


延伸阅读:


中国布了1年的局,美国才看懂...已经晚了!


8月11日,正好是央行汇改一周年的日子,中国外汇交易中心11日公布的人民币对美元汇率中间价为6.6255,较上一交易日大涨275个基点,涨幅达0.41%,创6月23日以来七周最大涨幅。


自去年8月11日以来,人民币一直在缓慢贬值,英国脱欧之后,人民币更是跌跌不休!如今,竟然转头升值。




惊险!央行与国际投机资本的三次“过招”




去年8月11日,央行突然启动人民币汇改,通过一次性让人民币汇率贬值1.9%,几乎抹平人民币汇率的现汇价与中间价的偏离,并引导人民币汇率中间价形成机制趋于市场化定价。不过这次的汇改人民币遭遇了三次较大幅的震荡。


第一波是在去年8月汇改后的三天内,国际资本借央行与市场沟通不畅,令人民币兑美元汇率一度暴跌约3000个基点,直接跌入6.4区间。


第二波则在去年底今年初,国际投机资本再度掀起人民币沽空浪潮,令人民币兑美元汇率中间价下跌逾900个基点,降幅超1%。


第三波是从今年4月起,国际投机资本借美联储加息预期升温与英国脱欧等一系列金融市场黑天鹅事件事件发酵,对人民币发动新一轮沽空浪潮,截至6月底人民币兑美元汇率下跌幅度超过2400个基点,一度跌破6.7整数关口。


但是,现在风向好像变了!一位对冲基金经理指出,央行抓住了国际投机资本的短处,只要3万亿美元外汇储备保持稳定,国际投机资本就有所忌惮,不敢随意兴风作浪。




人民币危险了?空头惨遭打脸




对冲基金经理Mark Hart今年初就曾语出惊人,称人民币对美元将会贬值50%以上。国内最悲观的经济学者认为,人民币对美元要掉到20,若认为年底到7.5,那都是属于乐观派了;还有学者在担心,中国外储可能危险,保不住3万亿美元的底线...


不过,中国人民银行7日公布的数据显示,中国当前外汇储备余额为32010.57亿美元,与6月份规模基本持平,仅略微下降41.05亿美元,降幅为0.1%。


7月份外汇储备的下降低于此前预期,存量稳定在3.2万亿美元附近,这基本扭转了资本快速外流的势头。整体来看,当前资本流出量并不大,对外汇储备安全不构成威胁,央行也有足够能力维持人民币在合理均衡汇率上的基本稳定。


央行以实际行动证明,国际投机资本们的极度沽空都是在打脸。现在市场已经从“不要跟美联储斗”变成“不要逼央行”了。






央行在下一盘大棋!




8月7日,中国央行公布了7月份的金融数据,有三个数据值得关注:


第一、人民币汇率指数则较6月末升值0.34%,人民币汇率保持基本稳定。


第二、7月末,中国外汇储备尽管较上月下降0.1%,但仍保持了3.2万亿美元规模;


第三、7月份中国央行又增持了17万盎司的黄金,相当于大约5.3吨。


在成功将人民币纳入到国际货币基金组织特别提款权一篮子货币之后,如果人民币希望对美元发起挑战,那么未来数年中国必须要购进大量的黄金,以使得自己的黄金储备规模接近美国。


不仅仅是中国,新兴市场国家经济体都不愿意再受美元牵制!而随着人民币国际接受程度不断提高,许多经济体都愿意使用人民币来部分替代美元进行交易,那么,未来人民币的崛起谁也阻挡不了!


近期,新华社评汇改一年时,表示我国如果能保持市场稳定,给国内外市场以信心并营造一个良好预期,在防范风险的同时继续推进汇率市场化改革,人民币有望成为国际资本的避风港。中国短期的真正目的原来在这!估计美国人现在才反应过来,但是已经错过了遏制中国的最佳时间!


来源:中金在线微信公众号(cnfol-com)、华尔街见闻、黄生说(hsshuoxt)、东方早报、中国网、21世纪经济报道、中国新闻网、汇金网、凤凰财经(finance_ifeng)、华尔街情报(iMarkets)、深圳商报、天天说钱(liuxb0929)、汇通网


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作者:佚名
来源:投资观察网