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本周市场的上涨出乎很多人的意料,尤其是本周五银行、地产、券商起飞,把一些投资者惊呆了,可见要想精准的预测市场是多么的困难。在上周日晚的火山君看市栏目之中,火山君对行情也是有点谨慎的,那么在本周的上涨行情下,对市场的谨慎看法是否改变了呢?



谨慎看法是否改变?


在上周日(8月7日)及再上周日(7月31日)的火山君看市栏目中,火山君发现了一个迹象,见下图:




在上图中的3个方框中,同期资金线跌幅达20%,表明资金线流出幅度可观,而后沪指缩量反弹,在沪指遇到强压力下打横走,或者遇阻回落,然后在消息面利空的影响下,发生了向下的变盘。而从7月14日以来,资金线跌幅达到了20%;从8月1日以来,沪指见底反弹,但是资金线依然下跌;本周沪指大涨,但是资金线依然是下跌趋势;本周五,沪指大涨,但是资金线显示流入幅度很小。如何看待这样的情况?


火山君对此又仔细思考了一番,本次资金线跌幅虽然出现了前三次同样的跌幅,但是从更大的周期来看,却有不同的地方。前三次的资金线跌幅出现20%的情况时,那个时候资金线还没有见到历史底部,而今年2月份以来,资金线则可能见到了历史底部(从2月份开始,火山君总共差不多说了30多次资金线可能见到历史底部的观点,并且当时指出未来市场可能呈现出结构式行情,这个是根据2001年以来的三轮熊市经历得出的结果),小周期是树木,大周期是森林,小周期受制于大周期,这个就是与前三次最大的区别了。




从目前的资金线来看,与今年最低点仅差10%的幅度了,这意味着,如果资金线再跌10%的话,那么资金的获利盘就非常少了,市场将进入多杀多的格局,到那个时候,市场风险会更低一些。至于资金线是否继续下跌,目前并不好断定,但至少说明目前的市场的整体风险不大。就算资金线要下跌10%的空间,能有多大的风险呢?


7月14日以来,资金线跌幅20%,还说明一个情况,就是目前的市场个股分化大,根据数据统计发现,7月14日以来,有1922只个股是下跌的,这些个股调整之前涨幅可观;而7月14日以来,有792只个股上涨,表现好的个股大部分是之前涨幅不大的个股。就比如以中国银行为例,从2月初到上周,涨幅才10%,涨幅10%算大吗?想一想锂电池个股今年上半年涨了多少?并且,银行股市盈率低,股息率高(在上周火山财富微信就报道过银行、电力个股的股息率高),因此在本周就有所表现了。


从沪指来看,虽然本周大涨,但是成交量却没有增加得很明显。在上周日的火山君看市栏目之中,火山君提出了需要注意3点:


1是需要防止沪指(在强阻力区域)出现量价背离,沪指打横走的走势;2是要看看A股的赚钱效益是否还保持之中,有没有持续的赚钱板块。3是看看消息面有无重大利空出现。



从本周的情况来看,沪指在强阻力区域出现量价背离;如何看待目前的赚钱效益?如何看待带领大盘冲关的大金融板块(银行、保险、券商)?我们接来下会说。消息面上,还没有发现有重大利空。


量价背离不一定就是一个危险信号,如果市场有赚钱效益,那么行情仍将维持。因此我们就来分析一下大金融板块的冲关。



如看看待大金融的冲关?


对于大金融板块的上涨,火山君认为,估计有两个方面的因素。


第一个原因是无风险收益率持续下行,对高股息率的个股的估值修复。本周五下午,中国10年期国债收益率再次下跌,创至少2006年以来最低水平。截至北京时间16:27,中国2026年到期、票息2.74%国债买价收益率跌3个基点,报2.66%,为彭博2006年3月有记录以来的最低点。彭博有记录以来的前一次低点为2009年1月7日的2.6711%。


7月29日、8月1日火山财富就报道过一批高股息个股名单,其中银行股,电力股的股息率高,而从今年美的集团、贵州茅台都能够大涨就可以发现,市值大不是一个问题,估值便宜才是硬道理。


本周里高股息的银行、电力股正在被价值挖掘,这体现出了,我们报道的前瞻性。


高股息个股报道如下(点击下方标题即可查看):


8月1日:弱市行情如何抓住稳稳的幸福?可锁定这40只低估值高股息个股!


7月29日:为何高股息的大盘股能够健步如飞,很多投资者没看懂!


在无风险收益率持续下行的背景下,先知先觉的资金今年也炒作了分级A基金,分级A每年支付一定的利息,就像一只债券,比如H股A,恒生A等大批分级A基金今年以来受到资金的青睐。


另外,根据周五公布金融数据来看,M1增速和M2增速形成了剪刀差,表明场外资金充沛。其中的一些资金有保值增值的需求。


由此可见,高股息的银行,电力板块的上涨行情有延续保持下去。


第二个原因,就是深港通预期,在本周三晚上的微信之中,我们就对此进行了及时的报道。本周四、本周五当时文中提及的个股涨幅可观。


综上所述,虽然目前沪指量价背离,但是在无风险收益率持续下行的情况下,以及资金线处于历史底部区域附近,大金融板块是有希望带领沪指冲关的。从筹码分布来看,2980-3030区间的筹码最多,如果沪指再次回到2980点下方,那么就需要谨慎一些了。


炒股一定要追那种热得发烫的个股才能够赚钱吗?


面对着熊市之中的结构式行情,有专业人士特别这样的行情特征,因为他们可以找到一些未经爆炒的便宜货,然后提前潜伏进去,等待价值发现后他们就悄悄出货,然后接着去寻找下一个便宜货........如果在牛市中后期,他们反而苦恼了,因为市场中难以找到便宜货。而在熊市的结构式行情之中,做追风少年(意思是去追那种当年爆炒了3倍以上的个股)的风险就要大一些了。



投资有风险,独立判断很重要

本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。


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作者:佚名
来源:火山财富