近日,在创新工场投资项目、中国供应链分销领域最具创新性的云计算软件(SaaS)公司铱云科技举办的“Redefine”媒体交流会上,创新工场合伙人张鹰分享了对当前投资的一些看法。他认为:“资本寒冬”来临的声音此起彼伏,但这并不意味着市场缺少资金。钱正在变聪明,资本会寻找能够赚钱的企业进行投资。



创新工场合伙人 张鹰


资本寒冬,冻死的都是被淘汰者


在谈及“资本寒冬”这个热词时,张鹰的看法却不像大部分人那么“绝望”:


 “今年整个上半年的创投领域,不光是B2B,应该是全领域都很冷。从我的角度来说,无论是投资人还是被投企业来说,这都应该是好事,大家还觉得一片红火、鸡犬升天反倒不是好事。”


 寒冬之下,最直接的反应自然是很多创业公司的难以为继,甚至是“死亡”,但与此同时自然也有不少公司活得相当“滋润”,继续获得融资之外还在不断拓展自身的业务,铱云易订货正是其一。对此张鹰表示:


无论对于移动SaaS还是B2B,我自己更愿意说不是进入到资本的寒冬期,我自己的理解是进入了一个新的投资阶段。在前几年的时候,无论是B2B的领域创业,还是移动SaaS带来的新的投资机会,大家尝试性的投资很多,看到的投资案子很多,数量很多,但是其实每一个案子都投在天使期和A轮比较多,总投资金额并不是那么显著,大家主要是希望不要错过机会。但现在已经真正进入了一个“赛马”时期。投资的钱无疑会优先砸在各种黑马之上。


除了用铱云科技作为例子之外,张鹰还顺带给其他创业者提了下建议:


  “之前大家靠讲故事就能拿钱,但现在你必须给‘数字’,这些‘数字’也许不能代表最终的价值,但是你需要给资本界看到你的价值。”


 第一代 SaaS 已死,新 B2B 时代已来


对于很多人来说 SaaS就是软件当成服务的提供平台,即便是在 SaaS 已经进入云时代之后,很多人的传统思维依旧只是做一个软件,一个工具,而客户应该为我的价值付费。对此张鹰举了几个例子:


 “在淘宝上有很多的SaaS公司,还有做打折促销公司的美折等等,这些公司就是用最典型的SaaS的营销模式,一个公司小则20人,多则几百号人,专心做好产品和服务,放在淘宝的服务平台市场上,买家就会下载,就会收费。


创新工场投资的美折,实际公司员工不过20人,但今年如果顺利就挂新三板了,20人的公司利润是千万量级,几千万的利润,不是收入,没有什么销售人员,就是纯粹的SaaS化的。”


但这种相对简单的做法也遇到了潜在的挑战,马云之前就曾提过一个说法“从 IT 时代过渡到 DT 时代”,在很多人眼中,这个转变过程都是伴随着很多企业的“伤痛”,但张鹰不这样认为:


“我认为这个转变实际上是出现了双重的获利可能和商业机会,而不是比以前更小了。”


同时另外一种可能性也悄然登录 SaaS 市场,企业依托 IT 做好自己的业务,同时积累 DT 资源,虽然企业自身不根据 DT 数据变现,但是有一些战略投资人会依赖着这些累积下来的数据资产、客户资产、销售渠道资产去找到其他的变现手段。


这也使得即便大趋势是“从 IT 转向 DT”,但是干 IT 依旧赚钱,而好的 IT 项目同样赚钱。说到这里,张鹰再次搬出了一个例子:


 “比如说我是携程,你酒店才二十间房,我给你什么位置呢?你的房瞬间卖完了,那我的运营成本太高了。所以一定会重视头部资源的分销,因为量大。


小酒店做营销就困难了,但是如果你把这零碎的市场做完了,如果你有综合利用的价值,你就会被运用起来。


这个DT时代累积的用户资源、用户数据、用户渠道,你的供应链体系都有可能被更大的动物看上,成为他进入某一个市场的捷径和杠杆,他给你的估值而是他看到通过你进入潜在市场可获益空间的部分,所以好好的做软件,第二个可能变现的机会就是所谓DT时代相应空间。”


在第二点的最后,张鹰还提了下冯颉之前所提到的“新商业软件公司会成为有别于第一代 SaaS 公司的革命新军”这个主题,在肯定这是个事实的同时,他还认为这个行业中精英仍非常多,这些人对这个市场的洞察和理解对产品的求,嫁接上新的商业增长的杠杆和变现能力,会让中国 B2B 市场的未来更有希望。


亟待爆发的供应链服务


在一般人眼中铱云科技旗下产品“易订货”都是属于SaaS 类软件产品,但这对于张鹰来说,并不足够:


 “对于铱云科技和易订货,我其实不是从 SaaS 角度来看,而是从供应链角度。以创新工场的合伙人投资的一个化合物交易项目为例,他们每个月自营交易额大致有 7-8 亿,同时还做供应链金融,放款额也非常高。这一套体系的玩法是在于“强势平台,弱势供需”。供需永远是高度分散的,而且没有很强的稳定交易的意愿,当供需双方都不能够垄断,不能形成强势的时候,平台就形成强势。


这个情况下,在DT上变现增值,这就成为一种可能,这只是其中一种供应链结构。


第二种情况是买方强势,一些相对发展比较成熟的供应链当中上下游关系基本固定,使得产业链上游的买方更加强势。



第三种是供方更强势,铱云目前服务的很多企业就是行业的龙头老大,而这种供方的强势是永远存在的,最好的例子就是白酒,其他白酒品牌波动再大,茅台永远强势。即便是在行业大崩盘的时候,茅台受创都最弱的。



而且强势供应商对自己渠道秩序的维护是检定、果断的,因为这是它的命根子。这种市场结构下,IT首先有价值,然后DT价值还有释放的空间,这就是为什么我追铱云和冯颉这个项目大半年时间之久的原因。”


在分析完 SaaS 和供应链产品的分类和市场布局之后,张鹰再次将话题聚焦在了铱云和易订货之上: “为供应商服务,提高他们的渠道效率,这是有价值的。在易订货利用 IT 手段加强流通效率的同时,还有希望彻底利用 DT 的力量解决库存问题。从而利用软件系统彻底的树立渠道规则,让所有参与者能够向着同一个目标用力,甚至供应商还能根据渠道的真实数据开展供应链金融服务。”


总结


在分享的末尾,张鹰给出了一份对大多数创业者都适用的建议:


我觉得今天不是资本不投,而是在资本赛马当中寻找好马。谁是好马,谁就形成强烈的顶端效应,把钱吸到这里来,而跑到第二名的可能活活的被饿死。SaaS也罢,B2B也罢,IT价值不会消失,今天仍然存在。我也愿意为IT付费,DT同样也有空间,但是不要下错了赛道,两个方向我都愿意下注。”




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作者:佚名
来源:创新工场