本月,MSCI将开始把在海外上市的中概股纳入其单个国家指数以及综合基准指数,例如MSCI新兴市场指数。此举将为中概股吸引数百亿美元的资金,也为A股上市公司进入全球投资者的资产配置做好了铺垫。

11月,中概股将被纳入MSCI指数

今年6月,A股曾与MSCI擦肩而过,6月10日,MSCI明晟公告称,预计在一些与市场准入相关的重要问题解决后,将把中国A股纳入全球基准指数。而将中概股纳入MSCI指数将是一次测试的机会,可以看出在中国股市经历了股灾又逐渐企稳之后,外国市场对于中国上市公司的投资需求有多大。

“(将中概股纳入MSCI指数)不仅为投资者提供了一个接触中国公司的机会——这些公司受中国消费增长的驱动,而且这些公司是在美国上市的,也就意味着它们不会像今年夏天的A股那样受到政府的干预。”Brown Brothers Harriman全球外汇策略主管Marc Chandler表示。

分析师预计,MSCI指数的调整将会在未来的6个月里,吸引最高700亿美元资金流入中概股,也会将MSCI新兴市场指数中中国的权重从23%提高到26%以上。

MSCI将在11月12日公布被纳入MSCI中国指数的股票和权重,并在11月30日收盘之后正式将它们纳入该指数。

亚洲“称雄”MSCI新兴市场指数,中国权重大幅上升

自2000年以来,MSCI新兴市场指数的构成日趋集中化,以该指数为基准的1.6万亿美元资金现在大部分配置在亚洲。根据瑞银策略师Geoff Dennis的分析,亚洲在该指数中的权重达到创纪录的69.5%。

而亚洲权重的大幅上升主要是由中国拉动的,中国的权重已从2000年的0.4%上升至23.8%。目前,MSCI新兴市场指数仅包含在香港上市的H股。而中概股被纳入MSCI指数可以将中国的权重进一步拉升至26%以上。

接下来,中国的沪深A股市场也可能被逐渐纳入MSCI新兴市场指数。鉴于沪深两市总市值为7.61万亿美元(香港股市总市值为3.25万亿美元),A股被纳入MSCI指数,中国的权重可能会翻倍

中概股入MSCI,阿里将吸引16亿美元资金

投资者对MSCI纳入中概股表示欢迎,因为这给了他们更多机会接触中概股中的科技巨头,比如阿里巴巴、百度等,在中国的制造业增长乏力的时候,这些公司得益于中国国内消费的增长而保持了增长的势头。

“这些是新经济、创新型公司,与A股那些传统的国有企业不同,投资者会对这些公司感兴趣。”BNP Paribas Investment Partners 的亚太股票主管Arthur Kwong表示。

在这潜在的700亿美元投资中,大约十分之一会通过追踪MSCI指数的被动式管理基金自动流入,而其余的则依赖基金经理的决策,在中国经历了今年夏天的股灾之后,基金经理们的态度会更加谨慎。

瑞士信贷分析师Dick Wei表示,“11月份被动型基金流入阿里巴巴的资金有望达到16亿2630万美元。”百度则可获得9.67亿美元资金流入,网易为第三大受益者。

高盛分析师Piyush Mubayi则给出了更加积极地预测,他预计阿里巴巴11月权重可达到5.2%,明年5月能升至9.0%。

中概股为A股纳入MSCI奏响前奏

今年6月,MSCI宣布推迟中国A股纳入MSCI指数的决定,原因是“一些重要的市场准入问题尚未得到解决,包括额度的分配、资本流动限制以及实际权益拥有权等”。MSCI同时表示A股将被保留在2016年纳入新兴市场的审核名单上,投资者所顾虑的问题一旦解决,MSCI将尽快将A股纳入新兴市场指数,并且成立了一个工作组考察尚存的障碍。

一些市场分析人士认为,中概股被率先纳入MSCI新兴市场指数,可能是朝着A股被纳入MSCI指数踏出了重要的一步

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作者:老虎财经 仇烨
来源:环球老虎财经