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股票的本质——商品

　　钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义，钱具备两种功能：

　　1、量化价值：这里只是衡量商品等价于多少数量的钱，而不需要实际存在一笔钱。

　　2、作为商品交易：利用钱的商品属性进行交易，这里必须是实际存在的钱。

　　但由于这两个功能通常是关联发生的，所以很多人会把它们混淆、捆绑，但其实这两个概念是独立的。

　　所谓的股市里的钱蒸发了，是指股票贬值等同于多少钱损失了，并不是真有一笔等价的钱蒸发了，只是股票市值降低了。

　　股市的股票可以理解为一种商品，它和普通的商品基本上没有区别，这种商品的价值和市场对它的估值有关。

　　拿一个苹果举例：你有一个苹果，今天苹果卖3块一个，明天降价卖2块一个，你的苹果还是苹果，但是从价值上，你损失了1块，这就是蒸发。

亏损的钱或通过四个渠道流走

　　股市蒸发的钱其中一部分是“虚拟”的，但确实有很多钱流向了四个渠道。

　　1、交易成本：

　　各证券交易手续费列表

　　印花税收。股票交易印花税是从普通印花税发展而来的，是专门针对股票交易额征收的一种税，目前采用的是征收1‰的单边印花税。

　　2007年5月30日，财政部突然宣布将两市证券交易印花税由千分之一上调至千分之三，不到10个交易日内，沪指由29日收盘的4334点跌至3404点。2008年4月24日，财政部将印花税下调至千分之一，当日沪指暴涨9.29%(即著名的424行情)。同年9月19日，财政部又将印花税改为单边征收，当日两市A股全线涨停报收。

　　券商收益。也就是佣金，每家券商针对不同投资者给的佣金费率都可能不同，最高3‰。

　　此外，还有支付给证券登记清算机构的过户费，支付给基金的管理费等。

　　2、上市公司以及公司的“大小非”们：

　　上市公司。股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，就能向大众筹资。我们先忽略投机的行为，用一个简单的例子分析。

　　为什么一开始会有人给公司白送钱？是因为公司必须给持股人定期分红，即把公司的利润分一部分给持股人。如果公司很好，分红的收入可能会远超过认购股票的支出。

　　“大小非”。非是指非流通股，即限售股，或叫限售A股。小非，即小部分禁止上市流通的股票，反之叫大非。由于股改使非流通股可以流通，即解禁(解除禁止)。“大小非”解禁：增加市场的流通股数，非流通股完全变成了流通股。非流通股可以流通后，他们可能会抛出来套现，就叫减持。

　　有分析认为，最大的“庄家”既不是公募基金，也不是私募基金，而是以低成本获得非流通股的大小股东，也就是所谓的“大非”“小非”。其中作为市场最有发言权的则是控股大股东——他们对自己企业的经营状况最为了解，但股改之前，大股东及其他法人股东的股份不能流通，所以他们对公司股价既不关心，也无动力经营好上市公司。

　　3、“投资高手”、游资、热钱：

　　经济学常识告诉我们，证券市场上的资本交易是一种“零和博弈”，一方赚钱，也有一方输钱。

　　假设中国股市只有一支股票X。X股在上市时一共发行了100股，现价为每股10元。股民A拥有这些股票，这时股票市值为10×100=1000元。然后A为了赚钱，标价每股11元把这100股卖给了B，股民B掏出了11×100=1100元获得这100股。此时，股票市值为11×100=1100元，而A也利用价差赚到了100元。然后B听到不利消息，怕11元卖不出去，决定每股10元卖出股票。而C不知道这个消息，花了10×100=1000元买下了所有股票，截至此时，股票的市值为10×100元=1000元，而相对于之前1100元市值减少了100元。而这100元是谁得到了呢？明显可以看到，是被A赚走了，是在股票下跌前抛售股票的那个卖家赚走了。

　　同理，只需把以上的情节稍微扩充，就可以还原我们的真实情况：A代表的是在股票下跌前的一群卖家，B代表的是股票下跌前的一群买家，而C则是另一群买家。

　　赚钱的“投资高手”多数是掌握市场信息者，还有证券公司或投资基金的管理人员，尤其是操盘人等。他们会选择某一时机“暗渡陈仓”，最终让钱落到自己的腰包。而游资、热钱，由于这部分资金较大，在某些程度上有能力左右股价。

　　4、极个别的散户：

　　股票市场里，这群赢家还有谁？根据一般常识，我们可以得出部分推论：在这群人中，力量薄弱、操盘能力不足、消息不灵通的散户，是绝不可能作为大比例存在的。而拥有庞大资金、强大团队、丰富的第一手消息的大机构，更有可能是股价下跌前及时退出的赢家。

　　当然，从我国有证券市场以来，也确实出现过从几万元到上亿资产的投资幸运高手。然而，这只能以数百万分之一来计。

　　很多中小投资者却往往很天真，以为炒股一定会赚钱，或者说压根就没有亏钱的准备，买入卖出完全是人云亦云。结果被深度套牢，或收益腰斩，或本金亏空，很多亏到连自己的账户都不敢看了。几番跌撞，几多被套。于是，才知道：“人家赚钱，不一定意味着你也能赚钱。”

股票涨跌的原因

　　1、股票的买卖

　　买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价，看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票，更多的人都想把它买进来，愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高，以满足自己获利的目的；买的人看到价位比较高，就会考虑买入是否合算，如果觉得合算，就可以报一个比上一次成交价更高的价位，达成一次新的成交价，这样价格就逐步抬上去了。反之，如果股票不被看好，多数人希望赶紧抛掉，就会压价卖，让买方接收过去，价格就逐步被压下来。

　　2、公司业绩

　　股票的价格和业绩有一定的关系，但不是紧密相关。投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股，股价即使只波动几分钱，都会带来巨大的资金变化。他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果，而是会积极地寻求新的投机方向，因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌，就要在其成为事实之前赶紧出逃，反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家，对某支股票买上百分之十几到几十的股份，等着最后吃红利的，就不会随意抛售。

　　比如有1000股，价格10元。如果有10人要买，且愿意付出一定的溢价也能接受，结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股，有一个人手很快，很高兴地全买走了。然后其他9人看到没有了，于是有个人提高了价格，说，10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖，于是他们又成交了，又没有卖的了。于是又有人加价买，依次股价就涨起来了。根据市场的需求和销售曲线，股价越高，卖的量越多，反之相反。

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