建立安全高效的黄金交易系统

2002年中国黄金市场刚刚开始进入市场自由化，与西方央行行长不同，中国央行行长对黄金的观点表现出惊人的诚实。在2004年伦敦金银市场协会会议上，央行行长周小川表示黄金是一种兼具货币、金融商品和一般多重属性的商品，虽然在世界范围内，黄金作为货币的功能逐渐减弱，但各种以黄金为标的的投资活动的活跃与发展表明，黄金仍有很强的金融性质，也是不可缺少的投资工具。在世界各大国际金融中心，黄金市场与货币市场、证券市场、外汇市场一起构成了金融市场的主要组成部分。

如今，中国已经充分发展了其本地黄金市场，同时也在致力于进一步与国际黄金市场接轨，其中还包括促进人民币的国际化。2004年，周小川就指出，中国的黄金市场必须融入到全球市场。因此，中国将进一步开放市场，并加快融入国际市场的步伐。

中国的目标就是建立一个安全而且高效的黄金交易系统，并充分发挥黄金市场的投资避险功能，从而推动中国黄金市场的发展。为了这个目标，周小川表示将与国际金融业成员，尤其是黄金界同仁为之共同努力。

自上海黄金交易所(SGE)成立，及2014年上海黄金交易所国际版(SGEI) 正式启动以来，中国黄金市场已经取得了长足发展。2002年以前，中国还没有一个成形的黄金市场，而如今在国际黄金市场上，中国已经取得了非常有意义的成就。2014年，周小川参加SGEI开幕式的时候，他表示，SGEI的启动是中国金融市场面向境外投资者开放的一个重要里程碑。上海黄金交易所国际版将大大增加中国黄金市场的交易量，并进一步突出黄金市场人民币价格发现功能。

为了让国际黄金市场的重心向上海转移，扩大上海国际金融中心的优势和辐射力，中国政府正在寻求通过SGEI增加人民币在国际市场上的交易结算规模，并希望通过上海自贸区吸引更多国际投资，充分利用上海自贸区有利条件及人民币定价特点，增强中国黄金市场在国际市场上的影响力。

多管齐下争夺黄金定价权

虽然黄金市场属于最传统的金融市场，但对于全球大部分国家来说，依然是一种不可或缺的外汇储备方式，在黄金市场的定价权问题上，各国都处在一种博弈状态。大部分金行分析师认为从一个国家对黄金的定价能力及其影响水平上，就可以观察一个国家或一种货币的国际地位。

时作时歇，中国政府也喜欢多管齐下：2015年，6月16日，伦敦金银市场协会（London Bullion Market Association）发出公告，中国银行成为第一家直接参与伦敦黄金市场定价的亚洲银行。

同时，中国工商银行业在考虑加入其中。通过加入LBMA金价定价权，中国将在国际黄金的价格制定上拥有更大的影响力，更值得一提的是，伦敦金银市场在国际金价的制定上拥有更大的话语权。

另外，据悉，中国今年将推出其自有的人民币黄金定价机制，中国央行预计会随时对此给与批准。

中国多管齐下的战略中还包括中国正在不断增加自身在以西方国家为主导的多边机构中的权利，如国际货币基金组织(IMF)，同时也带领成立了新的国际银行机构，如亚洲基础设施投资银行。

为进一步推动中国黄金市场对外开放，吸引更多境外机构和投资者参与中国黄金市场，2015年6月25日，上海黄金交易与伦敦金银市场协会(LBMA)在上海联合举办了2015国际贵金属论坛，上海黄金交易还透露正与芝加哥商业交易所集团(CME Group)商讨签订合作协议。据悉，今年八月份将有一项相关协议签订，并可能再2016年第一季度实施。上海黄金交易所的副总裁沈刚也表示将与香港的中国金银业贸易协会和迪拜的黄金大宗商品交易所开通一条交易渠道。

根据相关数据显示，上海黄金交易所在2015年上半年的交易量达到了创纪录的8778吨，比去年同期增长200%，自2014年下半年开始增加55%。

‍‍更值得关注的是丝绸基金的建立，该基金由上海黄金交易所牵头，总规模预计达1000亿元，其中包括黄金ETF基金、黄金资源并购基金，以及黄金投资基金。这将有利于整合“一带一路“沿线国家黄金资源，其主题就是“服务丝路新战略，引领黄金新发展”。‍‍

对于黄金基金的官方信息，外界是很难得到的，其中所能找到最好的一条信息来自于凤凰网的一篇报道：

5月22日下午，“一带一路”黄金发展推进会暨丝绸之路黄金基金启动仪式在西安隆重召开。

各黄金和金融机构代表畅谈在经济新常态背景下，发挥黄金独特优势，紧紧抓住“一带一路”战略历史机遇，加强银企合作、产融结合，引领黄金行业转型升级。

会议的召开加强了西部黄金行业与“一带一路”沿线国家的交流合作，明晰了经济新常态背景下黄金产业发展方向，促进西部黄金产业和黄金市场在“一带一路”大格局的带动下，抢抓机遇、顺势而为，为中国黄金产业和黄金市场的繁荣发展增添新活力、注入新能量，开启了黄金产业发展的新篇章。“

截至4月15日，亚投行意向创始成员国增至57个（其中大部分是西方国家，但美国和日本除外），亚投行衍生的“一带一路”中，亚洲国家是黄金资源重要储备基地和重要消费国，这将为中国的黄金市场带来一场翻天覆地的变化。黄金基金很可能会通过上海黄金交易所国际版推动中国黄金业务的发展。

虽然黄金业务的发展还未完全与黄金基金构成直接的关系，但是其中丝绸之路提出的一个倡议就是亚洲地区的开采合作。2015年，5月11日，中国黄金矿场，中国黄金集团公司宣布与俄罗斯一家黄金开发商Polyus Gold签署了一份协议，以深化两国在黄金开采上的关系。其合作将包括矿产资源勘查，技术交流和物资供应。

此外，中国的矿业公司都在疯狂收购其他矿业公司：2015年5月26日，中国最大黄金生产企业紫金矿业集团(601899)已经通过2.98亿美元收购了全球最大黄金生产商之一巴理克黄金公司(Barrick Gold Corp's)50%的股权。

在全球第二大矿产国澳大利亚，紫金矿业集团已经完全拥有了Norton Gold Fields公司，而且近期也计划场外要约收购Phoenix Gold公司。紫金矿业宣布计划发行价值100亿元的股票为未来的收购进行募资。

除此之外，2015年7月1日，上海黄金交易所与伦敦金银市场协会合作，制定并推出了国际1公斤9999黄金标准，这将增强中国黄金市场与世界其他地区的联系。

中国股市最近连续的暴跌对全球黄金市场来说意味着什么？

Philip期货公司的投资分析师Howie Lee本周三表示，鉴于近期中国黄金需求不温不火的原因是由于中国股市的火热引起，如今随着中国股市的连续暴跌，这可能会再次激发人们对黄金投资的兴趣。

总体来说，黄金价格表现疲软，其中一部分原因也跟美元走强有关。截至目前为止，其同比下降了2%，交易价格围绕在每盎司1156美元的水平。澳新银行大宗商品策略师Victor Thianpiriya也认为，中国股市的下跌也可能会促使中国黄金需求的增加。