对于已经晋升全球第五大最常使用贸易货币的人民币而言,此次G7财长们就纳入IMF货币篮子给予的支持,无疑是对其国际化道路投出的关键一票。

而在人民币加速“冲向”IMF货币篮子的背后,中国经济崛起、全球影响力不断加强的事实也得到了再一次的印证。七国集团(G7)财长5月29日达成一致,愿意接受将人民币纳入国际货币基金组织(IMF)货币篮子,但必须先完成技术性审查。

人民币在今年年底前将可被称为完全可自由兑换

德国财长朔伊布勒评论称,G7讨论了将人民币纳入IMF特别提款权(SDR)货币篮子的可能性,“我们达成完全一致意见,原则上愿意这么做,以及必须先审查技术性条件,不过关于这个问题没有政治分歧”。

中金公司首席经济学家梁红称,预计中国很快会推出一系列重大政策措施,提升人民币的“可自由使用”程度,推动人民币加入SDR(特别提款权),人民币在今年年底前将可被称为完全可自由兑换。

中国国际贸易学会中美欧研究中心共同主任何伟文日前表示,若人民币年底进入IMF货币篮子,其背后的意义将是里程碑式的。这标志着IMF承认和实施人民币作为世界性的储备货币。

何伟文认为,人民币进入IMF货币篮子,有利于提高人民币的信誉和在国际上的接受程度,促进人民币进一步国际化。同时,这推动了人民币在经常项下和资本项下自由兑换,意味着人民币变成自由兑换的货币,使用人民币旅游、留学将更方便。

中国商务部国际贸易经济合作研究院研究员白明认为,将人民币纳入SDR可增强后者的代表性和稳定性,提高其作为国际储备资产的吸引,也顺应了IMF自身改革的需求。

摩根大通中国首席经济学家朱海滨表示,人民币加入SDR的象征意义非常重要,这可以被视为国际社会对中国日益增长的经济重要性和在全球金融市场作用的一种认可。与此同时,人民币加入SDR也可以成为国内金融市场改革继续推进的一大动力。

除了业内专家之外,全球媒体对于人民币“冲向”IMF货币篮子的意义,也都有着积极的解读。路透社就认为,随着时间的推移,这一变化将提高人民币在国际贸易和投资中的作用,也让全球央行更加有可能把人民币作为储备货币。英国《金融时报》则评论称,如果各国央行能自由地将人民币作为外汇储备的一部分,将标志着中国的战略目标取得巨大进展。

SDR是由IMF创建、分配和维持的一种补充性国际储备资产。它也可以在IMF的机制内充当支付手段和记账单位。SDR货币篮子的构成每五年评估一次,所以如果今次未能入选,人民币至少需要再等五年才有机会被考虑。

一般公认的国际货币包括美元、日元、英镑和欧元,而如果这一次人民币成功纳入SDR货币篮子,它很有可能会成为全球最值得信赖的货币。

分析称,加入SDR对人民币作为储备货币使用的直接影响不会很大,但对人民币国际化具有重要的象征意义,将标志着中国在全球经济舞台上的崛起进入另一个阶段。届时,美国将接受自己的全球金融影响力被稀释。

IMF对一国货币加入SDR规定了两个条件:一是该国出口货物和服务总量位居所有成员国前列,二是货币应“可自由使用”。

中国早已满足第一个条件。但由于中国尚未实现资本项目完全开放,在“可自由使用”上尚有发展空间。

五年前,中国尝试将人民币纳入IMF特别提款权一篮子货币的努力正是被美国以“货币自由化程度不够”为由否决。

“人民币国际化不会是一个简单的线性过程,而可能要经历一段较长时间的积累和发展,才有可能到达一个可于当前占主导货币相竞争的临界点。”梁红称。

她并指出,制约人民币崛起的主要因素是中国的资本管制还是较为严格,已经放开的大部分资本账户活动仍然受到配额限制,或者需要获得批准。因此,中国人民银行有必要同外国央行签署更多的双边货币互换协议,以支持离岸人民币市场的发展。

在美国方面,其财政部长JackLew表示,“人民币还没有准备好成为储蓄货币”,并希望阻止人民币国际化进程。美国的目的显而易见,就是想继续守住美元作为全球贸易主要兑换货币的霸权地位。

但是,就在Lew及其前任财务部长执政期间,美国经历了史上国债规模增长最快的时期,而此时中国政府已经开始筹备,如90年代早期的美国一样,成为全球最大经济体和21世纪超级大国。

美元是旧时代的产物”

我们可以忽视那些分析师和政治家对中国还没有准备好加入国际储备货币的言论,我们可以将焦点放在中国最近所采取的一些行动上,你就能明白为什么中国政府会说“美元是旧时代的产物”。

根据国外一家专门分析货币未来趋势公司给出的一段分析报告,随着过去一年里中国公众对黄金需求的暴涨,目前中国政府购买了大量的黄金,而且自2002年以来,因西方的黄金熊市,中国也轻松囤积了巨量黄金。

有专家称,中国已经成为了全球最大的黄金生产国和进口国。很明显,中国目前不仅仅是在大量积累黄金储备,而且在防止黄金的流出。可见,中国希望人民币成为国际储备货币的愿望很强烈,而且正在进行一系列的实际操作。

美元曾经是由黄金担保的,美国主要承担以官价兑换黄金的义务,同时各国货币又与美元挂钩,因此这种担保方式可以巩固美元作为世界货币的地位,而且当时各国对持有美元作为交易目的的信心“堪比金坚”。

但是,如今,事实上,美元已经没有任何担保。1971年9月,尼克松总统宣布美国不再维持美元和黄金之间35美元的交易价格,彻底放弃金本位。美元的地位危如累卵。

而这正是中国可以利用的一点,这也是中国这几年积极增加黄金储备的原因。若中国将人民币与黄金关联,则全球对人民币的需求上升,对美元的需求将下降。这意味着全球贸易大国将减少美元的持有量,海外持有的美元将回流至美国经济。

专家指出,当前人民币已开始向区域化发展,未来,随着“一带一路”战略推进,这条世界最长的经济走廊有可能形成新的人民币区,从而加速人民币国际化进程。

人民币跨境贸易投资的规模迅速扩大

人民币跨境贸易投资的规模迅速扩大。跨境人民币结算金额2009年只有35.8亿元,到2014年9月份已超4.8万亿元,人民币已成为我国第二大跨境支付货币,人民币跨境收支占全部本外币跨境收支的比重已接近25%,货物贸易进出口的人民币结算比重则超过15%。与中国发生跨境人民币收付的国家达到174个。人民币在贸易、投资领域中和主要储备货币已有相当的替代性。

本币使用的国际合作不断深化

本币使用的国际合作不断深化。截至2014年底,人民银行先后与28个境外央行或货币当局签署双边本币互换协议,总额度超3万亿元人民币。经双方货币当局协商,先后在港澳台地区、新加坡、伦敦、法兰克福、首尔、巴黎、卢森堡等地建立了人民币清算安排。

除美元、欧元、日元、英镑等外,人民币还与卢布、林吉特、澳大利亚元、新西兰元等实现了直接交易。超过30家央行和货币当局已将人民币纳入其外汇储备,人民币已成为第七大储备货币。

人民币为国际金融中心和主要金融市场发展注入新活力

为国际金融中心和主要金融市场发展注入人民币元素的新活力。

随着人民币“走出去”规模不断扩大,国际金融市场和金融中心开始将人民币业务和产品视为自身市场发展和巩固自身金融中心地位的新机遇。

除中国香港外,伦敦、新加坡、法兰克福等金融中心也在大力拓展人民币业务。

目前,在国际金融市场,人民币交易品种日益丰富,发行主体涵盖境内机构、外国政府和境外的银行和企业等,投资者的地理和行业分布日趋多元化。

此外,人民币计价及交易理财产品、存托凭证、保单、基金、期货、衍生品等也逐步增多。

人民币跨境业务政策框架基本建立

2009年以来,以服务实体经济为导向,逐步建立了人民币跨境使用的政策框架,涵盖了全部的经常项目、直接投资和部分跨境融资等。

这为进一步拓宽人民币跨境流动渠道、推动实现人民币跨境良性循环、促进境内外人民币市场协调发展提供了政策保障,有效地促进了贸易和投资自由化和便利化。

人民日报海外版称,人民币在越来越多国家成为香饽饽。特别是中国的近邻——亚太地区,比如菲律宾、马来西亚、印度尼西亚、新加坡、老挝、缅甸和越南等东南亚国家,以及俄罗斯和中亚5国,朝鲜和蒙古等东北亚国家,对人民币更是情有独钟。

据统计,在2012年4月至2015年4月的3年间,亚太地区与中国内地及中国香港之间使用人民币的支付量共增加了3.27倍,而人民币在区内作为支付货币的排名由原本的第五位升至首位。

数据显示,多数亚洲国家在过去3年间正从低用户(与中国内地及中国香港之间的支付,不足10%采用人民币)过渡至中等用户(10%至50%采用人民币)。目前26个亚洲国家中,仅9个国家被视为低用户,并已有6个国家被视为高用户(超过50%采用人民币)。

市场普遍持续看好人民币国际化走势

来自纽约的渣打银行人民币业务总监卡洛琳•欧文说,人民币国际化是不可逆转的趋势。专家指出,现阶段,人民币国际化正处于由周边化向区域化发展的渐进式推进阶段,亚太地区正在朝着全面采用人民币的道路前进。

人民币在亚太区乃至世界范围内走强,得益于中国经济稳健发展、资本项目加快开放以及对外直接投资日益强劲,市场普遍持续看好人民币国际化走势。

中国政府一直鼓励人民币走向世界,出台了包括与周边国家央行互换货币,建设离岸人民币市场,简化跨境人民币业务流程等政策。

美国约翰斯•霍普金斯大学国际问题高级研究学院教授鲍泰利表示,从2009年初起至今,中国为促进人民币国际化做出了一系列努力,包括放松资本账户管制、扩大人民币在跨境交易中的使用范围,以及不少国家将人民币纳入外汇储备货币篮子。

虽然目前人民币还未能实现完全可兑换,但很显然中国在朝着这个方向努力。

专家指出,人民币从结算支付到投资货币,开放进程逐步推进。比如“沪港通”允许境外投资者使用人民币投资上海A股市场,以及即将推出的“深港通”,都将助推人民币普及全球。而人民币汇率的稳定性也使更多亚太国家倾向于使用人民币进行支付。

统计显示,目前,全球超过30多家央行开始投资中国境内人民币债券;中国人民银行与全球20多家央行签署了双边本币互换协议,总金额达4240亿美元;亚太、欧美地区建立了多家人民币离岸交易中心,沪港通为外资通过香港进入中国内地股票、债券市场提供了渠道,上海自贸区成为人民币自由兑换的试验田。

央行货币政策委员会委员、中国人民大学校长陈雨露指出,中国正在积极推动的“一带一路”战略规划使得人民币在沿线国家有很好的使用机会,随着大宗商品贸易、基础设施融资、产业园区建设、跨境电子商务,以及亚投行、丝路基金等多边金融机制,“一带一路”沿线国家很有可能形成一个人民币货币区。

事实证明,全球格局改变的迹象已经愈来愈明显了,中国不久将掌舵全球经济,而人民币将成全球最值得信赖的货币。

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作者:中国财经观察员 金子厚
来源:商业见地网