2015年两会即将召开,但是,这也许是近几年来最纠结的两会。纠结,是因为进退两难,难以取舍,纠结不是因为做得不对,而是因为怎么做都有错的地方。

FID(飞笛资讯)简单盘点了此次两会前的五大纠结政策。

第一大纠结:GDP从未如此被期待

中国的媒体一向是反对以GDP论英雄的,老百姓主流上也绝不埋单,就算是政府,一旦不以此为考核指标,也就如释重负了——近期,以上海为代表的很多城市都放弃了GDP考核为主的指标体系。

但是,现在的情况逆转了,几乎所有机构都在唱衰中国的GDP增速,政府也非常担心,以至于新华社专门发文强调:发展还是第一的硬道理。车陷入泥潭再推就很难,一直走着要容易得多。

为什么?中国经济里有太多死结,只有发展中去解决,不可能停下来去解决,那是一厢情愿的事!比如,从收入端来说,GDP=政府收入+居民收入+企业利润。政府收入少了,福利就上不去,居民收入少了,消费就难以提振,企业利润低了,股市也好、用工数量也好,都难以提升……药不能停。GDP增速去年下降了0.2~0.3个百分点,就足以引发一系列预警。

所以,一方面,“非常态”的刺激政策要退出,但是,GDP的增速又不能下降太多。2015年7.0~7.2%是一个“合理”的区间。保7,必须的!

第二大纠结:政府退出导致经济缺口

正如张五常所研究的,中国政府对于经济发展有非常大的作用。不仅仅是政策制定,还因为中国的地方政府大幅参与了投资,参与了直接经济经营。很多你现在看到了其坏处,但是,其好处是容易被忽略的,比如铁路建设、水电煤气等公共设施建设等,对改善中国过去几年的生活水平、经济效率价值非凡。

但是,随着中国地方政府负债率的大幅提升,其坏处正在逼近好处,甚至大于好处。43号文之后,地方政府被削减经济经营权已经成为大势所趋。而且这种政府参与经营的红利完全是一次性的,却是不可持续。

问题是,这个缺口谁来弥补?目前政府希望是PPP。那么,问题来了,私营企业进来之后,一定是要追求利润的,一定会涨价,这往往会损害普通民众利益,就好比威立雅等进入中国水处理行业后的结果;同时,这些相对垄断部门,即使是私营企业进来也缺乏竞争,没有竞争的话,私营企业也没有改善服务的动力;再次,这些行业都是重资产行业,负债从地方政府转移到企业,也不能降低社会总体的负债率……所以,PPP能卖掉的都是好肉,短期恐怕不解决大多数问题。

第三大纠结:城镇化和房地产是一体两面

经济发展无非来自两个方面,要素型(资源要素增加、劳动人口增加、技术元素增加等),结构型,结构性里最重要的是劳动部门的转换,对中国来说就是农民变为市民、工人。也就是说,城镇化是中国经济发展的重中之重。

但是,问题来了。城镇化最大的障碍不是工作,是房子。虽然3~5线房子的价格趋于稳定,但是农民工购房能力仍然远远不足,只有不到3%的农民工外出购房(异地就业)。就算是对大学生来说,这也是一份不小的负担。

也就是说,“人在家不在”的伪城镇化注定中国2.6亿农民工难以安置。农民工无法购房就无法安居,反过来城市住房销量就难以提升,政府收入就会减缓,也就更难帮助农民进城——这也近乎是一个死循环。所以,未来的农民进城住房只能是新加坡方式的租屋、或者农村宅基地的置换, 前者必须依赖财政收入的丰厚,后者则必须依托农村土地实现更大的效率——这都是极难的事。

唯有中央政府负债!饮鸩止渴乎?

第四大纠结:产业升级难,鸟走笼空易

中国未来必须依靠产业升级。比如,中国有1.2亿左右的制造业人口,美国是1200万,德国只有500多万,但是中国的制造业增加值和美国相差不多,2012年才正式超过,因为人均增加值差距比较大。

但是,要想提升人均制造业增加值,就必须啃硬骨头:芯片、大飞机、奢侈品、生物医药……对手恰恰就是美、日、德,至少也是韩国。这比以前的所有竞争对手都要强大的多,中国面临着登山最难的几大台阶。

一个例子非常说明问题,按照制造业增加值计算,韩国是世界第五大制造国!你没看错,它超过法国、英国。但是,对于一个资源贫国来说,它的制造业增加值必须去抵扣资源上的赤字,其生活水平尚未达到法国、英国的水平。但是,即使如此,中国全体达到韩国水平也是极难的。

与此同时,中国的人口红利减少后,大量低端产业外移,2013年开始,中国的制造业人口就不再增长了!很多人认为服务业解决了就业更好,何其荒谬!如果制造业不再迅速增长,服务业焉能持续?但是,制造业升级是慢的,农村就业人口增量是持续的。所以,政府必须通过减税、通过产业链优势减缓低端产业外流(高污染企业除外)。

第五大纠结:央妈,想说恨你不容易!

过去,人们恨央行,说它是自来水厂,总是放水;今天,人们眼巴巴看着的又是央行,降息、降准似乎成了经济发展的永动机。其实,如果别的手段有效,何至于靠央行?人人期盼央行的时候,恰恰说明其他动力已经严重不足。

对于中国央行来说,以前是怎么加息、提准房价物价照样升,股市照样跌,现在是无论怎么降准降息房价物价都“不应”,股市却一直涨。何故?实体经济缺少机会,都到虚拟经济寻找出路;国内经济缺少机会,资金都往海外跑。

所以,央行不能救助实体经济,但是还要被动降息;不能放任人民币贬值,但是,也不能硬扛着伤害出口型企业。能不纠结吗?

十八大以来,中国的反腐卓有成效,超乎预期;中国的外交有声有色,一路一带和金砖合作、上合峰会、中非论坛等交相辉映;但是,在经济发展这个选项上,投资和出口都不可持续,消费也成为无源之水,面临着非常多的硬骨头,纠结甚多。我们举出这五方面,都是“巨”难之事,希望在两会中寻找到切实的执行方案,看到十八大的战略有坚实的落实!这需要大智慧。

此时此处,蜀道难,何以将进酒?

(下载iPhone或Android应用“经理人分享”,一个只为职业精英人群提供优质知识服务的分享平台。不做单纯的资讯推送,致力于成为你的私人智库。)

作者:佚名
来源:​21世纪明天日报