William J.O'Neil 威廉·欧奈尔简介:华尔街经验最丰富、最成功的资深投资人之一。21岁白手起家,30岁买下纽约证券交易所席位。他创办的《投资者商业日报》是《华尔街日报》最主要的竞争对手。欧奈尔曾担任资产规模达20亿美元的新美国共同基金的基金经理,目前仍是全球超600位基金经理的投资顾问。 他写的书《笑傲股市》畅销全美,销量数百万册。他创立的投资法则简单易懂,操作性和实用性强,适合于普通投资者,投资回报丝毫不落后于巴菲特和彼得林奇。 美国个人投资者协会2001年开始,独立对欧奈尔的投资法则做比较研究,结果显示欧奈尔的投资法则每年都可以取得最好最稳定的业绩回报,是极佳的投资系统方法。 造成投资亏损或表现不佳的主要原因在于,投资人犯了太多的错误。威廉·欧奈尔为股票投资不很顺利的个体投资户归纳出最常犯的18项错误。 1.大多数投资人根本就没有入门,因为他们误用了不正确的选股标准。他们不知道如何去寻找一档成功的股票,因此常买一些下等的非主流股票,掌握不住领导股票的行情,所以投资绩效不佳。 2.想要赔钱,尽量在跌势里买股票。一档跌势中的股票常常看起来好像可以买,因为股价比几个月前便宜了许多。 3.更糟糕的一种嗜好是向下摊平。如果你以40元买进一党股票,然后再于30元买入一些,虽将平均成本压至35元,却加重了投资决定的错误程度,平白将资金压在原已错误的决定上。这种业余水准的策略会把你害惨,多玩几次就可能让你破产。 4.一般投资大众喜欢买每股单价极低的股票,他们天真的以为,以1000股或10000股买进较多的整张股票是比较聪明的作法。事实上,投资300或500股比较高价但较佳的股票,成果会较令人满意。投资股票时,你要考虑的不是买了多少股,而是投进多少金钱。股票要买就买最好的。 5.第一次在股市投机的人往往不知天高地厚,而容易成为炮灰。他们太贪心、太急功近利,又未作好足够的研究并练就应有的投资技能。他们从未做过股票功课,也没花过研究精力,就以为能在股市里轻易地赚到钱,实在是太过天真了。 6.美国人老喜欢花钱买第一手情报、传言、消息及顾问公司的建议,他们宁可听信别人的话而将自己的资金置于险境,也不愿意确切知道自己在做什么。大多数的传言后来被证实为错误的消息;有时很讽刺地,即使一则情报十分正确,股价反而呈逆向反映。 7.从现金股利及低本益比来考虑,投资人常买到二流的股票,因此股利水准的重要性比不上每股盈余;事实上,现金股利发得愈多,公司状况可能愈差,因为公司所需的资金若是以现金股利的形式分配给股东,公司必须支付利息,才能再取得必须的资金。 若是因此股票荡个一两天,投资人很快就必须将领到的现金股利吐回去。至于低本益比,只要公司过去的经营纪录稍差一点,就可以办到,这与股票未来展望并没太大关连。 8.投资人常买自己熟悉、或认得公司名字的股票。不要因为你曾在通用汽车工作过,就认定通用汽车是好股票,值得投资。许多最好的投资目标是你比较不熟悉或未听过的年轻企业,但只要稍微做一些股票功课,就会认识它们。 9.大多数投资人无法找到好的讯息来源及顾问服务,即使投资人得到良好的顾问服务,许多投资人也无法辨识出或采用。一般的朋友、经纪人、或股票顾问常害投资人赔钱,只有极少数的顾问真的可以在赚钱之余,帮助其他人一起发财。 10.超过98%的投资大众不敢买刚创新高价的股票,他们觉得股价太贵了。个人的感觉与看法在市场面前显然错得太离谱了。 11.当损失不大且适于认赔时,大多数投资人会固执地不愿认输。他们原本可以小赔出场,但却夹杂了太多的情感,一直等待、期盼,直到损失扩大到难以收拾才认赔。 12.同样情况,投资人一有小赚就获利退场,然后紧守住赔钱货,这种作法刚好和正确的投资方式相反。一般的投资人总是先卖赚钱的股票,再认赔卖掉亏钱的股票。 13.个体投资户对于税负及手续费太过多虑。你的主要目标应先求得净利。过分挂虑税负问题,容易因想要节税而做出不明智的投资选择。买卖股票所花的手续费与决定买卖的正确性及执行的坚毅性相比,实在是微不足道的一项考虑因素。 14.多数投资人在选择权上做了太大的投机,因为他们太想一夜致富。 15.股市新手喜欢用限价买股票,他们极少使用市价委托单。这是一种差劲的作法,因为投资人在0.125元或0.25元上斤斤计较,却不重视更重要的且幅度更可观的股价趋势。使用限价单有可能因此掌握不住市场的趋势的起点,而不能及时卖掉该了结的股票。 16.一些投资人对于决定买进或卖出根本没有个谱,他们脑袋里一片空白,根本不知道自己在做什么。他们买卖股票没有计划、没有准则或原则,所以根本不晓得该怎么办。 17.大多数投资人不能客观看待股票,他们心目中永远有遐想,只对部分股票产生好感。对于时常能正确反映实情的市场活动不怎么注重,而且太过于依赖个人意见,并只懂得满心期盼。 18.投资人常被股票分割、增加现金股利、新闻报道、及经纪公司或顾问公司的建议等不重要的事情所影响。 如果你渴望成为一位股市赢家,请仔细详读上述18项常犯的错误后,忠实地扪心自问:究竟犯了上述哪几项不当的投资习性?正如洛克拿说的:“就是这些弱点,你必须要有系统地予以改善,直到你可以将劣势化为优势为止。” 不当的投资方法及准则必然导致投资失败;稳当的投资哲理及法则,最后总能为你赢得财富。 威廉·欧奈尔给大家的忠告是:勇敢、进取、永远不轻言放弃。股票市场里每年都有获利的良机,你要武装自己,争取这些获利的机会。你会发现股市里的小钱可以成为大财富,只要努力研究并精进投资技能,你一定可以成功,而且,切记!你自己所做的决定才是最重要的。 风险市场的投资与投机要取得成功是一场艰辛的征途,必须经过无数次的学习与实践的循环往复,由简入繁、再由繁至简,形成适于自已本身的一种致胜的操作系统与方法 ,才能说在这个风险万变的市场取得真经。 来源:网络 欢迎扫描二维码,关注“投资那些事儿”,微信号:investorclub,让我们的财富和知识一样成长! qrcode_for_investorclub

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